В своем эксклюзивном интервью Kitco News известный инвестор в сырье Деннис Гартман заявил, что золото ждет многолетний "бычий" рынок. "Золото пойдет гораздо дальше текущих уровней. Я ожидаю, что его цена выйдет на уровень $3000 за унцию в ближайшие несколько лет", - отметил г-н Гартман, добавив, что его оптимизм вызван характером "полосы рекордов" рынка золота. "В то время как инвесторы выражают цену золота в терминах доллара, оно бьет рекорды и против швейцарского франка, а также евро, британского фунта, иены, канадского доллара и юаня. Это больше, чем просто слабость доллара США".
       В настоящее время рынок ожидает во всё большей степени, что Европейский центробанк может начать снижать ключевую ставку до аналогичных шагов американского Федрезерва. Г-н Гартман отметил, что он ожидает, что в текущем году ФРС снизит ключевую ставку раз или два, но это сможет начаться лишь после президентских выборов в США.
      Г-н Гартман, однако, отметил, что ралли цены золота ушло за пределы проблем с процентными ставками и доходностью облигаций. Так, подобная ситуация складывалась в 70-х годах прошлого века, когда золото дорожало на фоне подъема Федрезервом процентных ставок для борьбы с инфляцией.
      "Я полагаю, что в некотором отношении ситуация, в которой мы оказались, гораздо хуже, чем в 70-х. Так много смятения и неопределенности вносят текущие конфликты, что это все продолжает стимулировать людей уходить в "безопасные гавани", такие как золото", - сказал г-н Гартман. Он также указал на продолжение роста геополитического напряжения, заявив, что американские власти могут использовать доллар как оружие США против стран, рассматриваемых, как "плохие".
      "Власти США нацелены на прямую конфискацию российских денег, и если они это сделают один раз, то смогут сделать это снова, - констатировал инвестор. - Ряд правительств видят эту угрозу и продолжают "отстраняться" от доллара. В настоящее время единственной альтернативой является золото. Я думаю, что мы увидим продолжение процесса закупки мировыми центробанками золота. Это всё только началось".
      Г-н Гартман уточнил, что если Китай хочет, чтобы юань стал соперником доллара в качестве мировой валюты, ему необходимо иметь не менее 20% своих денежных запасов в золоте. Но даже после покупки золота 17 месяцев подряд, золотой запас КНР составляет немногим более 4% от общего объема денежных резервов.

       По итогам первого квартала 2024 г. производство стали французскими сталепроизводителями выросло на 1% в годовом сравнении, составив 2,54 млн т. Рост выпуска стали в марте составил 13% относительно марта 2023 г., достигнув отметки 901 тыс. т. Среднемесячный объем выпуска стали составил в первом квартале года 846 тыс. т по сравнению с 838 тыс. т в январе-марте 2023 г.
      В целом в Евросоюзе производство стали в январе-марте снизилось на 1,4% к аналогичному периоду минувшего года, до 33 млн т. 

       Согласно данным японской таможни, в марте из Японии было экспортировано 516 тыс. т черного лома, на 10,4% меньше, чем в марте 2023 г. По итогам трех месяцев года экспорт черного лома из страны составил 1,6 млн т (-4,6% год к году).
      Во Вьетнам было экспортировано 684 тыс. т лома (+48,1% год к году). Также Япония экспортировала лом в Южную Корею (470 тыс. т; -38% в годовом выражении) и на Тайвань (141 тыс. т; +28,8%). 

      Как сообщает агентство Reuters, EUROFER 29 апреля понизила прогноз спроса на сталь на 2024 год во второй раз за несколько месяцев, прогнозируя рост на 3,2%, из-за геополитической напряженности, экономической неопределенности и высоких процентных ставок.
      Европейская ассоциация производителей стали в феврале снизила свой прогноз роста потребления стали до 5,6% после того, как ранее ожидала отскока на 7,6% в этом году.
      «Перспективы европейского рынка стали на 2024 год продолжают ухудшаться на фоне сохраняющихся сложных условий», — говорится в заявлении Eurofer.
      Группа также снизила оценку видимого спроса на сталь в прошлом году до снижения на 9% с падения на 6,3%, которое прогнозировалось в феврале.
      Видимый спрос на сталь измеряет производство стали плюс импорт за вычетом экспорта и поступающего материала, который подвергается дальнейшей переработке в блоке.
      Генеральный директор Eurofer Аксель Эггерт призвал ЕС реализовать эффективную промышленную политику, чтобы помочь сталелитейной промышленности блока.
      «Эти цифры подчеркивают острую необходимость действий, если мы хотим обеспечить устойчивое будущее европейской сталелитейной промышленности и взаимосвязанных цепочек создания стоимости производства экологически чистых технологий», — сказал Эггерт.
      Импорт вырос на 11% в четвертом квартале, а доля импорта в прошлом году была эквивалентна 27% видимого потребления, сообщает Eurofer.
      Ожидается, что в этом году объем производства в секторах, использующих сталь, снизится на 1% из-за спада в строительстве, на долю которого приходится около 35% спроса на сталь в ЕС, а также в машиностроении и секторах бытовой техники.
      Сталелитейный сектор ЕС производит около 150 миллионов тонн стали в год на 500 предприятиях с оборотом в €130 млрд.

      Как сообщает аналитическое агентство MEPS International Ltd., прогнозы о том, что внутренний спрос на сталь в Китае вряд ли увеличится в среднесрочной перспективе, подчеркивают опасения, что растущий экспорт будет продолжать оказывать понижательное давление на мировые цены на сталь.
      Ранее в этом месяце президент США Д. Байден предположил, что существующий тариф по разделу 301 в размере 7,5% может быть увеличен втрое после пересмотра китайского импорта. Выступая в штаб-квартире Объединенного профсоюза сталелитейщиков, он обвинил Китай в демпинге стали на мировые рынки по «несправедливо низким ценам».
      Однако китайские материалы составляют лишь 2% импорта стали в США. Следовательно, некоторые респонденты MEPS предполагают, что влияние повышения тарифов на поставки и цены в США будет минимальным.
      Рынки стали Восточной Азии становятся все более уязвимыми к последствиям китайского экспорта. Меры торговой защиты в Европе и США, в частности, означают, что соседние с Китаем страны все больше подвергаются риску возникновения избыточных мощностей.
      Перспективы спроса на сталь в Китае
      В своем последнем отчете о краткосрочных прогнозах компания Worldsteel прогнозирует, что общий спрос на сталь в Китае «достиг своего пика» еще в 2020 году и, следовательно, останется неизменным в 2024 году. В следующем году спрос снизится на 1%, говорится в отчете. Между тем, поддерживаемый государством Китайский институт планирования и исследований металлургической промышленности прогнозирует падение спроса на сталь в Китае в этом году на 1,7% после снижения на 3,3% в 2023 году.
      По данным Worldsteel, Китай добился значительного прогресса в ограничении роста своих внутренних мощностей по производству стали. Данные показывают, что производство выросло всего на 0,1% до 1,02 млрд тонн в 2023 году после снижения на 14,9% в декабре. Национальное бюро статистики Китая недавно сообщило, что за первые два месяца этого года производство выросло на 1,6% в годовом исчислении, до 168 млн тонн.
      Экспорт Китая продолжает расти, поскольку сохраняется слабый внутренний спрос. В марте экспорт страны увеличился на 25% до 9,89 млн тонн, самого высокого уровня с 2016 года. Это следует за ростом экспорта на 36% в 2023 году в целом.
      Давление на зарубежные рынки
      Ожидается, что давление на китайских производителей стали с целью поиска зарубежных рынков сохранится, поскольку снижение спроса со стороны проблемного сектора недвижимости продолжает ограничивать внутреннее потребление. В недавнем отчете Worldsteel говорится, что потеря спроса на недвижимость в 2024 году будет компенсирована ростом инвестиций в инфраструктуру и производственный сектор.
      Однако инвестиции в строительство недвижимости упали на 9,5% в годовом исчислении в первом квартале после снижения на 9% в предыдущем квартале. Тем не менее, инвестиции в инфраструктуру выросли на 6,5% (с 6% в четвертом квартале), а инвестиции в заводы и оборудование выросли на 4,5% (с 4,2%).
      Уведомление правительства Китая в начале апреля показало, что новые усилия по сокращению сталелитейных мощностей будут сосредоточены на декарбонизации и проблеме низкокачественной и дешевой стали. Это привело к предположениям, что избыточные мощности по производству стали в Китае могут «двигаться вверх по цепочке создания стоимости».
      

      Как сообщает агентство Platts, азиатский рынок железной руды готовится к неопределенному второму кварталу: спотовые цены на морские грузы упали до 11-месячного минимума, а восстановление зависит от оживления строительной активности в Китае и восстановления спроса.
      Участники рынка обеспокоены снижением цен на сырье в течение года, если цены на сталь не поднимутся во втором квартале.
      Тем не менее, по мнению аналитиков S&P Global Commodity Insights, сезонный рост цен на железную руду остается неопределенным, поскольку у цен нет особых возможностей для восстановления.
      Аналитики S&P Global Commodity Insights прогнозируют, что индекс железной руды Platts с содержанием железа 62%, или IODEX, составит в среднем $110/т CFR Китая в 2024 году и $115/т CFR Китая во втором квартале, в то время как IODEX составит в среднем $119,75/т CFR Китая в 2023 году.
      Волатильность на протяжении квартала
      Ряд макроэкономических событий за последний квартал способствовал волатильности цен как на физическом, так и на фьючерсном рынках железной руды, отмечают участники рынка.
      Цены на морскую железную руду в течение первого квартала в основном колебались в пределах диапазона, составляя в среднем $118,4/т CFR Китая. В январе индекс железной руды Platts с содержанием 62% железа, или IODEX, достиг самого высокого уровня на уровне $143,95/сут, после чего к 15 марта продолжился нисходящий тренд, упавший на 29% до 10-месячного минимума на уровне $102,2/дм.
      Рынок набрал некоторый импульс в январе и начале февраля на фоне ожиданий сильного спроса на пополнение запасов после Лунного Нового года и новостей об увеличении финансовой ликвидности в первом квартале, а также, вероятно, более сильном росте спроса на сталь в обрабатывающей промышленности.
      По данным аналитиков S&P Global, запасы железной руды в портах Китая также выросли на 15% за квартал до 13-месячного максимума примерно в 142 млн тонн в конце марта.
      Прогнозы на первую половину первого квартала остались без изменений без увеличения спроса на перерабатывающих рынках стали, поскольку строительная деятельность не возобновилась так быстро, как ожидалось, что привело к переналичию запасов стали и железной руды на заводах, говорят участники рынка.
      С появлением высоких цен в первом полугодии первого квартала и продолжающимся нисходящим трендом, S&P Global увидел больше спотовых морских сделок по фиксированным ценам, поскольку участники рынка стремились застраховаться от более выгодных цен.
      S&P Global отметил, что 49% спотовых сделок заключались на основе фиксированной цены в четвертом квартале 2023 года по сравнению с 64% в первом квартале 2024 года, а 51% сделок заключались на плавающей основе против 36% за тот же период.
      В первом квартале произошел сдвиг в ценовых предпочтениях в сторону сделок с фиксированной ценой, что источники на рынке связывают с более низкими ценами на железную руду, особенно в феврале, когда покупатели почувствовали, что уровни достигли дна, а продавцы не испытывали особого оптимизма в отношении восстановления рынка в первом квартале.
      Индия сосредоточится на внутренних рынках
      Индийские низкосортные мелочи также возродились на рынке железной руды в первом полугодии первого квартала, но индийские производители мелочи, скорее всего, переключят свое внимание на внутренний рынок, поскольку они находят более выгодные условия, говорят источники.
      В конце января и начале февраля торгуемые уровни индийской мелочи низкого качества были объявлены со скидкой 12% по отношению к индексу Platts IODEX, поскольку рентабельность предприятий привлекла внимание к продукции более низкого качества.
      Однако рынок низкосортной руды стал медвежьим, поскольку к марту цены на железную руду не смогли подняться, а уровни торгуемых индийских мелочей упали до декабрьских уровней, колеблясь с дисконтом 18%-19% по отношению к индексу Platts IODEX.
      Маржа перерабатывающей стали, HRC и арматуры также восстановилась в первом квартале, что указывает на повышение рентабельности заводов в поисках мелочи с более высоким содержанием железа, что еще больше снижает интерес к низкосортным грузам, таким как Indian Fines.
      

      Как сообщает Yieh.com, согласно сообщению, тайваньский сталелитейный завод YUSCO недавно скорректировал цены на продукцию для внутренних и внешних продаж в мае. Некоторые участники рынка заявили, что динамика рынка после заявления YUSCO повлияла на некоторые сталелитейные заводы, которые еще не объявили последние цены, в то время как рынку все еще нужно время, чтобы переварить повышение цен.
      Сталелитейные заводы Китая недавно отметили праздник 1 мая, а Европейский Союз (ЕС) собирается завершить расследование по борьбе с обходом ситуации в Индонезии 11 мая. Такое развитие событий повлияло на покупательскую атмосферу на рынке, и ясность на рынке в целом может быть достигнута только после окончания праздников.

      Как сообщает Yieh.com, Feng Hsin Steel Co., Ltd., тайваньская компания, занимающаяся в основном производством, обработкой и торговлей стальной продукцией, объявила цены на свою продукцию на этой неделе. Цены на арматуру, лом и профильную сталь остались неизменными на уровне NT$ 19 700 за тонну, NT$ 11 100 за тонну и NT$ 26 700 за тонну соответственно.
      Между тем, цены на лом второго полугодия в Японии снизились до $361 за тонну, а цены на контейнерный лом в США остались на прежнем уровне - $363 за тонну. Цены на железную руду в Австралии выросли со $116,9 за тонну до $118,1 за тонну.