Американский инвестиционный банк Goldman Sachs заявил, что сохраняет позитивный настрой в отношении средне- и долгосрочных перспектив рынка цинка вследствие прогноза ограниченного роста поставок металла на мировой рынок в ближайшие 2 года. В частности, аналитики указывают на то, что эффект от постепенного наращивания производства цинка в Китае и Латинской Америке частично нивелируется закрытием крупных цинковых рудников в западных странах.
«Даже в Китае, где наблюдается фокус роста отрасли, инвестиции в горнодобычу в последние 1-2 года замедляются – в ответ на снижение прибылей в секторе», – отмечают в Goldman Sachs.
Чилийская компания Codelco заявила о назначении нового главы. Правление компании единодушно одобрило кандидатуру Нельсона Писарро, горного инженера с более чем 50-летним опытом работы в отрасли. Он вступит в должность 1 сентября, заменив на посту главного исполнительного директора Томаса Келлера.
Г-н Келлер покинул Codelco в июне из-за разногласий с правлением компании по поводу инвестиционного плана.
В последнее время г-н Писарро занимал должность главы Compania Minera Lumina Copper Chile – чилийского подразделения японской Pan Pacific Copper. В 90-х годах прошлого века г-н Писарро возглавлял подразделения Codelco Andina и Chuquicamata.
Французский производитель стальных труб компания Vallourec сообщила о росте выручки и прибыли по итогам второго квартала благодаря позитивной динамике продаж в США. Чистая прибыль компании в отчетном периоде выросла до €88 млн ($118 млн) с €62 млн в аналогичном периоде прошлого года.
Выручка Vallourec увеличилась на 3,3%, до €1,42 млрд, а показатель Ebitda вырос на 7,8% к результатам второго квартала 2013 г., до €248 млн.
В июне компания предупредила, что ей не удастся выйти на ориентир по 2014 г., поскольку некоторые ее крупные клиенты откладывают оформление заказов до следующего года. Так, бразильская нефтяная компания Petrobras решила использовать запасы труб и отложила новые заказы труб у Vallourec до 2015 г. Доля Petrobras в продажах Vallourec составляет от 5% до 10%. Показатель Ebitda, как ожидается, снизится на 10% относительно показателя прошлого года (€290 млн).
По словам главы компании Филиппа Крузэ, экспорт продукции Vallourec в Россию может быть ограничен из-за санкций, хотя доля нашей страны в совокупной выручке французской компании составляет менее 2%, так что воздействие уменьшения российского сегмента на доходы Vallourec будет незначительным.
Hebei Iron and Steel Group (HBIS), крупнейшая китайская компания по производству стали, опубликовала августовские цены на тендерные закупки ферросилиция, выросшие на фоне ужесточения дефицита поставок материала. Цена на ферросилиций 72% составила 5990 юаней за тонну при условии доставки и оплаты акцептованным векселем, что на 50 юаней за тонну больше, чем в июле. Объем тендерной закупки составил в августе 4820 тонн. При этом на спотовом рынке цена на тот же материал колеблется в диапазоне 5500-5600 юаней за тонну ex-works.
Китайский рынок теллура демонстрирует движение по нисходящему тренду в последнюю неделю из-за того, что основные потребители предпочитают пользоваться складскими запасами в условиях летнего затишья. Цена на материал 99.99% колеблется сейчас в диапазоне 780-810 юаней за кг, что на 10 юаней за кг меньше, чем неделю назад. Как ожидается, ситуация на рынке не изменится до конца августа. Трейдеры продают материал по 780-790 юаней за кг, в то время как производители предпочитают устанавливать более высокую цену.
Китайские цены на марганец выросли в условиях дефицита спотовых поставок в последнюю неделю, а также на волне повышения тендерных цен от ключевых производителей нержавейки. Цена на марганцевые хлопья 99.7% составила 12400-12650 юаней за тонну ex-works, что на 50 юаней за тонну больше, чем неделю назад. Еще неделю назад цена на материал немного снизилась из-за ослабления покупательской активности после месяца стабильности. Нехватка спотовых поставок связана с проводимой правительством провинции Хунань инспекцией добывающих объектов.
Феррованадий оказался на этой неделе в центре внимания среди рынков благородных сплавов в Европе, переломив нисходящий тренд, невзирая на традиционное летнее затишье.
Опираясь на повышении ставок и предложений первую очередь со стороны трейдеров, цены на феррованадий возросли до диапазона $25.50-26 за кг, повысившись на 90 центов на верхнем пределе по сравнению с уровнем прошлой недели.
Рынок ферромолибдена, тем временем, преследует нисходящий тренд – сплав подешевел на 30 с прошлой недели и продается сейчас по $32.10-32.30 за кг с оплатой пошлины и по $31.25-31.75 за кг – без оплаты.
Цены на ферровольфрам удерживаются в диапазоне $41-42 за кг, однако сделки заключаются по минимальным объемам.
Производители стали в Индии раздумывают над повышением отпускных цен в ответ на повышение затрат на производство.
Поставщики планируют в августе повысить предложения на 500-1000 рупий за т. за прошедшие два месяца операционные издержки существенно возросли, однако производители не решались повысить ставки в условиях слабого спроса.
Рост стальных цен должен помочь производителям марганцевых сплавов удерживать ставки на прежнем уровне – рост производственных затрат должен предотвратить их падение, даже несмотря на небольшое снижение стоимости марганцевой руды.
Китайский ферромолибден в последнее время преимущественно стабилен, хотя сталелитейные компании пополняют запасы не так активно, как ожидалось, и перспективы рынка пока неясны в условиях изменчивости спроса в период летнего затишья.
Ферромолибден 60% сейчас продается по 94000-98000 юаней за тонну при условии оплаты акцептованным векселем на верхней границе диапазона и наличными на нижней, неизменно по сравнению с уровнем начала недели. За последние две недели ферромолибден подорожал на 3000 юаней за тонну в связи с госзакупкой молибденового оксида, но в последние дни влияние факта закупки на цену заметно снизилось.
Китайский рынок металлического магния несколько ослаб, прервав период стабильности, длившийся последние три недели. Производители начали снижать ставки, чтобы обеспечить приток наличности в конце месяца.
Стоимость 99.9%-ого магния варьируется сейчас в диапазоне 14500-14900 юаней за т., сократившись на 100 юаней по сравнению с уровнем прошлой недели.
Тем не менее, игроки убеждены, что значительно цены не снизятся, поскольку они итак вплотную приблизились к уровню производственных затрат.
На экспортном рынке, в то же время, цены на магний остаются без изменений в пределах $2,460-2,520 за т. FOB.
ArcelorMittal, крупнейшая сталелитейная компания мира, увеличила прибыль во втором квартале 2014 года на 3,7%, слабее ожиданий, и ухудшила годовой прогноз из-за низких цен на железную руду, добываемую самой группой.
Как сообщается в пресс-релизе ArcelorMittal, в апреле-июне компания зафиксировала чистую прибыль в размере 52 млн евро по сравнению с чистым убытком в 780 млн евро за тот же период 2013 года.
EBITDA группы в минувшем квартале составила $1,763 млрд по сравнению с $1,7 млрд годом ранее. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали этот показатель на уровне $1,84 млрд.
Выручка ArcelorMittal увеличилась на 2,5% — до $20,704 млрд.
Компания увеличила поставки стали в прошедшем квартале на 2,5% по сравнению со вторым кварталом 2013 года — до 21,5 млн тонн. Добыча железной руды выросла на 10,7% — до 16,6 млн тонн, поставки желруды подскочили на 28%, до 10,5 млн тонн.
Китайский рынок металлического германия сохранял стабильность на протяжении последней недели, поскольку большинство производителей удерживает материал от продажи в связи укреплением инвестиционного спроса на Fanya Metal Exchange.
Согласно прогнозам, цены сохранят занятый диапазон в августе, поддерживаемые спросом со стороны инвесторов и локальных потребителей, несмотря на пассивность рынка в Европе.
Стоимость 5N металла колеблется в пределах 12000-12500 юаней за т. Некоторые производители на юге Китая продают материал мелкими партиями по 11800-11900 юаней за т.
Китайские цены на никель колебались в широком диапазоне 125000-135000 юаней за т. на протяжении последнего месяца в условиях слабого потребительского спроса и достаточных поставок.
На этой неделе спотовые цены на рафинированный металл варьируются в диапазоне 129000-129800 юаней за т., преимущественно без изменений. Jinchuan удерживает свои предложения в пределах 129500-129800 юаней за т., повысив их на 100 юаней по сравнению с прошлой неделей.
Спотовые расценки на рафинированный никель производства Норильского завода стабильно удерживаются в пределах 129000-129400 юаней за т.
Китайский рынок трехокиси сурьмы топтался на месте с середины июля в условиях неизменно слабого спроса на спотовом рынке.
Стоимость 99.5%-ой трехокиси сурьмы колеблется в пределах 46000-47500 юаней за т., без изменений за последние две недели.
Производитель из провинции Хунань подписал только 1 контракт – продал 1 тонну 99,5%-ую сурьмы по 49000 юаней за т. Его компания не подписала ни одного долгосрочного контракта в этом году. В целом бизнес по слиткам и трехокиси сурьмы был очень слаб с начала 2014 г.
На экспортном рынке, тем временем, цены на трехокись сурьмы удерживаются в диапазоне $7,800-7,900 за т. FOB, без изменений за последние 4 недели.
Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) планирует в текущем году перевезти 450 тыс. тонн металлопродукции речным транспортом, сообщили в пресс-службе компании. Компания четвертый год использует его в своей логистике.
По словам представителя ММК, добавление речного транспорта в логистическую схему предприятия позволяет сократить транспортные издержки.
Мультимодальная логистическая схема доставки металлопродукции с использованием железнодорожного и водного транспорта была разработана ОАО "ММК" в 2010 году. Тогда же компания произвела пробную поставку через порт г. Астрахань объемом 8 тыс. тонн.
В 2011 году по данной схеме было перевезено уже 517 тыс. тонн металлопродукции также через порт г. Астрахань. В 2012 году объем перевезенной продукции составил 205 тыс. тонн, и к астраханскому порту добавился порт г. Санкт-Петербург. В 2013 году было перевезено 256 тыс. тонн и к двум предыдущим портам добавился порт г. Таганрог.
В текущем году пробная партия металлопродукции ОАО "ММК" была отправлена по новому направлению - через речной порт г. Тольятти.
"Евраз ЗСМК" сообщил, что освоил производство нового вида арматурного проката - А600С, сообщает пресс-служба компании. Это универсальный вид арматуры высокого класса, устойчивый к изменению температур и коррозии.
Опытные образцы арматуры прошли все необходимые испытания в научно-исследовательском институте бетона и железобетона (НИИЖБ, Москва), подтвердив заявленные прочностные свойства: жаро- и хладостойкость, сейсмостойкость и стойкость к коррозии. На данный вид продукции получен сертификат.
«Новая арматура сочетает в себе наиболее востребованные сегодня на рынке свойства и при этом обладает относительно невысокой себестоимостью, – отмечает управляющий директор "Евраз ЗСМК" Алексей Юрьев. - В условиях высокой конкуренции крайне важно уметь прогнозировать спрос на новые виды проката и адаптировать производство под требования заказчика».
Первая партия новой продукции уже отгружена в адрес ЕВРАЗ Метал Инпром для реализации потребителям.
Согласно данным Ассоциации производителей спецсталей в Китае (CSSC) производство нержавеющей стали в Китае в яваре – июне 2014 года составило 10,7 млн. тонн, что на 21,2% больше, чем годом ранее.
При этом за полгода в Китае выплавили 5,6 млн. тонн нержавеющей стали марки 300, что на 27,3% больше, чем в январе – июне 2013 года. Выпуск нержавейки груупы 400 составил 2,2 млн (+18,1%). Выпуск нержавеющей стали 200-й группы вырос до 2,9 млн. тонн (+13%).
При этом Китай в январе – июне 2014 года увеличил экспорт нержавеющей стали до 1,9 млн. тонн, что на 47,1% больше, чем годом ранее.
ГМК «Норильский никель» опубликовала отчет за II квартал и первое полугодие 2014 года – все в соответствии со своими производственными планами.
Объем производства меди компанией во II квартале вырос по сравнению с первым кварталом на 3,7% до 93,7 тысячи тонн. Производство меди по итогам 6 месяцев снизилось на 0,8% до 184,1 тысячи тонн. Незначительное снижение было обусловлено более низкими поставками сырья в текущем полугодии в отношении компании Norilsk Nickel Harjavalta (Финляндия).
Объем производства металлов платиновой группы тоже вырос – по палладию на 19,5% во II квартале по сравнению с первым (до 729 000 унций), по платине — на 18% (до 177 000 унций).
Объем производства никеля во II квартале составил 60,9 тысячи тонн, что на 10,2% ниже, чем в I квартале. Снижение было плановым на российских площадках и в Финляндии, оно связано, прежде всего, с проведением ремонтных работ.
Одновременно ИА Bloomberg сообщило, что «Норникель» перевёл часть своего капитала в гонконгские доллары.
ОАО "Сибирский научно-исследовательский и проектный институт цветной металлургии" (Сибцветметниипроект) направил в Арбитражный суд Красноярского края заявление, в котором просит признать себя несостоятельным (банкротом) (дело № А33-15256/2014).
Общая задолженность общества перед кредиторами составляет 168,4 млн руб. У института нет денежных средств и имущества, достаточных для погашения долга.
Вопрос о принятии заявления к производству Арбитражного суда Красноярского края будет решен в течение 5 рабочих дней.
В Японии производство меди по итогам первого полугодия 2014г. вырос на 5,5% к аналогичному периоду прощлого года до 776 955 т, а цинка – упало на 4,4% до 295 355 т.
Так, в целом отгрузки меди на японский рынок по итогам первого полугодия немного снизились на 1,8% к АППГ до 709 179 т, а экспорт упал существенно заметнее - на 26,6% до 226 016 т.
Предполагается, что снижение выпуска цинка вызвано плановым ремонтом на предприятии Mitsui Mining & Smelting Хатинохэ в префектуре Аомори с середины марта до середины мая. Отгрузки металла упали на 4,6% до 287 670 т. В то же время экспорт снизился на 40,8% до 38 283 т, что также говорит об устойчивом потреблении на внутреннем рынке.
При этом в июне выпуск меди в Японии вырос на 4,5% до 131 272 т, а отгрузки – на 6,3% до 121 489 т, производство цинка упало на 9% до 47 052 т, а отгрузки – на 2,2% до 48 813 т.
В четверг, 31 июля, цветные металлы завершили торги на LME в «красной зоне» – давление слабой американской макроэкономической статистики и укрепившийся доллар оказались сильнее поддержки со стороны более позитивных новостей.
На момент окончания официальной части торгов контракт на медь с поставкой через 3 месяца снизился в цене на 0,1% к значению предыдущего дня, до $7114 за т. Цена алюминия отступила на 1,6%, до $1987 за т. Больше других металлов подешевел никель, закрывшись на отметке $18,500 тыс. за т (-2,4%).
«Индекс производственной активности чикагского Institute for Supply Management снизился в июле до 52,6 пункта с 62,6 пункта в июне, тогда как за неделю количество обращений за пособием по безработице увеличилось на 23 тыс., что лежит в русле ожиданий, и, несмотря на подъем, общий объем обращений остается низким», – отмечает старший бухгалтер Sucden Financial Лиз Грант. Эти данные ослабили надежды на улучшение спроса на цветные металлы в США, «подогретые» сильным показателем ВВП по второму кварталу.
Также начали отступать котировки на американском фондовом рынке после объявлений Федрезерва о продолжении снижения объемов ежемесячных покупок бондов. В прошлом году покупки облигаций ФРС стимулировали спрос на промышленные металлы.
Как ожидается, готовящиеся к опубликованию в пятницу данные по занятости в июле должны дать наиболее точное представление о прогрессе в восстановлении экономики США.
Производственные показатели предприятий-членов НП «Русская Сталь» в июне 2014 года
Основные предприятия-члены НП «Русская Сталь» в июне 2014 г. произвели 4,7 млн тонн готового проката, что на 5,5% больше, чем в июне 2013 г. и на 2,2% меньше, чем в мае 2014 г. Труб произвели 0,52 млн тонн, что на 3,6% больше, чем в июне 2013 г. и на 5,65% больше, чем в мае 2014 г.
За 6 месяцев 2014 г. производство готового проката увеличилось на 1,31% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 27,8 млн тонн, а производство труб уменьшилось на 0,57% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 2,8 млн тонн.
Отгрузки проката на внутренний рынок предприятиями-членами НП «Русская Сталь» в июне 2014 г. составили 2,87 млн тонн (по отношению к июню 2013 г. объем отгрузки увеличился на 9,1%, а по отношению к маю 2014 г. увеличился на 0,5%). Отгрузки труб на внутренний рынок в июне 2014 г. составили 0,39 млн тонн (по отношению к июню 2013 г. объем отгрузки уменьшился на 3,5%, а по отношению к маю 2014 г. увеличился на 4,5%).
За 6 месяцев 2014 г. отгрузки проката на внутренний рынок увеличились на 0,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 16,1 млн тонн, отгрузки труб на внутренний рынок увеличились на 2,27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 2,3 млн тонн.
Объем экспорта основными предприятиями-членами НП «Русская Сталь» в июне 2014 г. составил 1,83 млн тонн (увеличение на 0,26% по отношению к июню 2013 г. и уменьшение на 6,25% по отношению к маю 2014 г.). Объем экспорта труб в июне 2014 г. составил 0,124 млн тонн (увеличение на 35,1% по отношению к июню 2013 г. и увеличение на 9,6% по отношению к маю 2014 г.).
За 6 месяцев 2014 г. объем экспорта проката увеличился на 1,92% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 11,7 млн тонн, объем экспорта труб уменьшился на 12,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 0,479 млн тонн.
Рост отгрузок металлопроката в период март – июнь 2014г. на внутренний рынок обусловлен сезонным оживлением спроса со стороны строительного сектора. Существенное снижение экспорта стальных труб за 6 месяцев 2014 г. по отношению к аналогичному периоду 2013 г. связано в первую очередь с завершением отгрузок для реализации проекта по строительству третьей нитки газопровода "Средняя Азия-Китай" (САК-3).
Объем производства готового металлопроката основными предприятиями-членами НП «Русская Сталь» составляет около 90% от общероссийского (заводы ООО «ЕвразХолдинг», ОАО «Северсталь», ОАО «ММК», Группа НЛМК, ОАО «Мечел», заводы ООО УК «Металлоинвест», ЗАО «ОМК»).
Готовый прокат включает товарные слябы, сортовую заготовку, листовой и сортовой прокат.
Объем производства труб основными предприятиями-членами НП "Русская Сталь" составляет 60% от общероссийского (заводы ОАО «ТМК», заводы ЗАО «ОМК», ОАО «ММК», ОАО «Северсталь»). Трубы включают в себя все виды стальных труб.
Как сообщает агентство Bloomberg,прибыль Nippon Steel & Sumitomo Metal упала на 24% в первом квартале,т.к. китайские производители стали продолжали производство на больших объемах.
Чистая прибыль второго крупнейшего производителя стали в мире сократилось до 48,3 млрд. иен ($470 млн.) в течение трех месяцев, закончившихся 30 июня с 63,4 млрд иен годом ранее. Продажи выросли на 5,8% до 1,36 триллиона иен с 1,29 трлн иен в прошлом году.
Как сообщает британское аналитическое агентство MEPS в своем отчете «Developing Markets’ Steel Review», стальная отрасль в России сохраняет оптимизм по перспективам производства и потребления в третьем квартале 2014 г. Сектор длиномерной продукции пока задерживает анонсы цен на августовские поставки.
Неопределенность продолжает расстраивать деловое доверие в стальном секторе Индии. Муссонные дожди были тяжелее, чем ожидалось, и внутренние производители стали сопротивлялись предложению скидок и более выгодным условиям оплаты, опасаясь , что такие меры были бы контрпродуктивны.
В Китае активность в деловых кругах ослабла в последние недели. Местные биржевики заказывают только необходимую потребность из-за продолжающихся колебаний цен и прихода сезона дождей.
Украинские дистрибьюторы пытались приспособиться к непредсказуемым бизнес-среде. Поставки для строительных и инфраструктурных проектов остаются скудными.
Турецкие металлурги имели переменный успех в их усилиях по продвижению более высоких цен по сделке с дистрибьюторами. Поддержка цены со стороны внешнего спроса ограничена.
Спрос на конструкционную сталь в Объединенных Арабских Эмиратах был с учетом изменения индекса непосредственной близости от лета и периода Рамадана. Кроме того, стало слишком рискованно для покупателей заключать сделки на данном этапе из-за волатильности импортных цен.
Стабильные условия торговли прогнозируются на мексиканском рынке в третьем квартале 2014 года. Базовый спрос, как ожидается, будет обусловлен поставками в автомобильной и строительной отраслях.
Как сообщает агентство Reuters, железорудные фьючерсы в Китае и Сингапуре снизились в цене в четверг на фоне снижения ожиданий инвесторов. Поставки спотовых грузов остаются высокими, тем более, что 30%-е снижение цены подтолкнуло многих мелких компаний из Азии, Ближнего Востока и Латинской Америки на китайский рынок. Железорудные фьючерсы в Далянь снизились на 1% до 678 юаней ($109.75) за тонну. Фьючерсы в Сингапуре упали на 0.9% до $95.05 за тонну. Goldman Sachs прогнозирует, что мировые поставки железной руды превысят спрос на 72 млн. тонн и вырастут до 323 млн. тонн в 2018 г. "Наш прогноз по ценам на 2015 г. по железной руде составляет $80 за тонну,»- сообщает Goldman в своем отчете на этой неделе. Спотовые цены на железную руду с содержанием Fe 62% составили в среду $95.30 за тонну, сообщает Steel Index.
Как сообщает агентство Bloomberg, японская JFE Holdings Inc. отметила, что ее годовой прогноз по прибыли составит ¥180 млрд. ($1.76 млрд.),оставая от ожиданий из-за хроническихъ избыточных поставок стали в Китае.
Ранее аналитики прогнозировали, что годовая прибыль JFE составит ¥201 млрд. Компания же отмечает, что внешний рынок остается непривлекательным из-за избыточных поставок в КНР.
“Этот прогноз компании очень консервативный,” -отмечает Kazuhiro Harada, аналитик SMBC Nikko Securities Inc. “Учитывая текущий спрос, мы видим, что есть возможность большей прибыли, чем указана в текущем прогнозе.»
Оперативная прибыль за квартал(на 30 июня) выросла на 25% до ¥31.4 млрд., по сравнению с ¥25.1 млрд. годом ранее. Продажи компании выросли на 11% до ¥ 927.6 млрд.
Чистая прибыль упала на 33% до ¥15.5млрд.
Как сообщает агентство Bloomberg, железорудный экспорт из Индии может снизиться в текущем финансовом году вновь, на фоне высоких пошлин и фрахтовых расходов.
Поставки руды могут снизиться на 38% до 9 млн. тонн за год, по сравнению с 14.4 млн. тонн в прошлом году, сообщает Federation of Indian Mineral Industries. Индия может стать нетто-импортером руды уже в текущем финансовом году.
За апрель-июнь поставки железной руды составили 1.94 млн. тонн, что ниже уровня прошлого года (3.26 млн. тонн) на 40,5%.
Как сообщает Yieh.com, европейский арматуры показал хорошие результаты. Хотя цены остаются неизменным, но арматура имеет тенденцию вырасти в ближайшее время из-за растущих цен на турецкий и европейскои лом.
Однако, в связи с текущим слабым спросом, европейский лом, по оценкам, не будет дорожать ни в августе, ни в сентябре. Немецкие заводы не объявили рост цен на арматуру, в то время как некоторые французские и испанские фабрики решили поднять цену арматуры на € 20 за тонну.
Более того, некоторые покупатели думали, что цена имеет тенденцию идти вверх, в то время как она, вероятно, увеличится на только € 5-10 за тонну. Таким образом, покупатели скорее всего будут ждать и смотреть, что происходит с ценами и покупать только необходимый материал.
Как сообщает агентство Reuters, сырьевая компания Rio Tinto согласилась продать свою угольную шахту Riversdale индийскй компании. Riversdale была куплена за $4 млрд. в 2011 г.
Индийская International Coal Ventures Private Limited (ICVL) получит ее за всего $50 млн. Вместе с ней индийской компании отойдут шахта Benga и другие угольные проекты в провинции Tete.
"Ясно, что это был ужасный опыт для Rio Tinto," – отмечает аналитик Richard Knights из Liberum, говоря о низкой цене продажи.
