Белорецкий МК опубликовал финансовые результаты за 2006 год

      Белорецкий металлургический комбинат опубликовал финансовые результаты за 2006 г., которые оказались довольно хорошими, пишет ИК «Антанта Капитал».
      «Мы ожидаем, что в 2007 г. компания продемонстрирует дальнейшее увеличение показателей. Мы по-прежнему рекомендуем акции БМК к покупке.
      БМК, один из лидеров метизной отрасли РФ, в 2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличил выручку по РСБУ на 17%, до $350,4 млн. EBITDA компании выросла на 61% и составила $34,8 млн, а чистая прибыль – на 32%, до $25,1 млн. Рентабельность EBITDA увеличилась с 7% до 10%.
      Отметим, что выручка оказалась довольно близка к нашему прогнозу ($357 млн), а вот EBITDA и чистая прибыль оказалась заметно ниже ($49,9 млн и $36,5 млн соответственно) в связи с увеличением себестоимости продукции, которая, в свою очередь, выросла вследствие роста цен на основное сырье.
      Мы ожидаем, что в 2007 г. рост финансовых показателей БМК продолжится. Это произойдет благодаря более высокому, чем в 2006 г., уровню цен на металлопродукцию, а также увеличению производства метизов и катанки. Напомним, что согласно стратегии компании, выпуск метизной продукции к 2011 г. увеличится на 40% и составит около 500 тыс. т.
      Мы по-прежнему считаем БМК довольно привлекательным и одним из самых дешевых активов из числа небольших металлургических компаний. Так, по итогам 2006 г. показатель P/S составил около 0,28. По нашим расчетам, справедливая стоимость акций БМК составляет $26,3, что на 100% превышает текущие котировки. Мы рекомендуем покупать эти бумаги».

Источник:

Телеграм-канал https://t.me/metaltorgnews

Читайте новости рынка в нашем мобильном приложении