Standard & Poor’s поместило рейтинг СУАЛа в список CreditWatch

      Рейтинговое агентство Standard & Poor’s поместило долгосрочный кредитный рейтинг «ВВ-» российской компании Sual International Ltd. (СУАЛ) в список CreditWatch с позитивным прогнозом после объявления о планируемом слиянии СУАЛа с РУСАЛом (нет рейтинга) и глиноземными активами швейцарской группы Glencore International AG (BBB-/Стабильный/A-3).
       Рейтинги Glencore остаются неизменными, поскольку глиноземные активы, которыми компания намерена участвовать в сделке, составляют менее 10% балансовой и рыночной стоимости промышленных активов Glencore. Кроме того, дивиденды новой группы, как ожидается, компенсируют потерю денежных потоков от соответствующих активов.
       По условиям сделки акционеры РУСАЛа получат 66% акций новой группы, СУАЛа — 22%, а Glencore — 12%. 
       «Помещение рейтинга СУАЛа в список CreditWatch отражает возможность повышения рейтинга, если сделка состоится, — отметила кредитный аналитик Standard & Poor’s Елена Ананькина. — Бизнес-профиль объединенной группы будет сильнее, чем у каждого из 3-х участников по отдельности».
       Новая группа станет крупнейшим в мире производителем алюминия и глинозема с диверсифицированной производственной базой. Годовой объем производства составит около 4 млн т алюминия и 11 млн т глинозема (для сравнения: объем производства СУАЛа составляет 1 млн т алюминия и 2,3 млн т глинозема), что составляет около 12,5% и 16,0% мирового производства соответственно. У объединенной группы будет конкурентоспособный уровень издержек, что обусловлено вертикальной интеграцией и доступом к дешевой электроэнергии российских гидроэлектростанций, а также возможными синергическими эффектами.
       Рейтинг будет исключен из списка CreditWatch, когда сделка будет завершена. Если слияние будет успешным, бизнес-профиль объединенной группы выиграет за счет увеличения масштабов и диверсификации. 
       «Повышение рейтинга СУАЛа будет во многом зависеть от финансовой политики новой группы, ее финансового профиля и корпоративного управления, — пояснила г-жа Ананькина. — Существенное повышение уровня долга может ограничить потенциал повышения рейтинга».

Источник:

Телеграм-канал https://t.me/metaltorgnews

Читайте новости рынка в нашем мобильном приложении