Мечел-Майнинг собрался в Лондон, но не определился со сроками

      "Мечел-Майнинг", объединяющий горнодобывающие активы "Мечела" Игоря Зюзина, подал заявку в ФСФР для получения разрешения на размещение до 25% своих акций за рубежом. Согласно материалам компании, бумаги могут быть размещены на Лондонской фондовой бирже, эмитентом расписок выбран люксембургский Bank of New York Mellon (депозитарное соглашение с ним уже подписано).
      Кроме того, завтра акционеры самого «Мечела» на внеочередном собрании рассмотрят вопрос о заключении договора об андеррайтинге с банком Morgan Stanley в рамках размещения акций и глобальных депозитарных расписок (GDR) «Мечел-Майнинга», пишет РБКdaily.На рассмотрение заявки "Мечел-Майнинга" у ФСФР есть 30 дней с правом продления срока еще на 30 дней для получения дополнительной информации, добавляет "КоммерсантЪ".
      Изначально IPO компании планировалось на осень, говорили инвестбанкиры. Среди возможных организаторов источники "Ъ" называют JP Morgan, Morgan Stanley, UBS, UniCredit, ING и "Ренессанс Капитал". По данным Reuters, в ходе IPO компания рассчитывала привлечь порядка $1,5 млрд. Деньги планировалось направить на покупки и развитие проектов. В целом инвестпрограмма "Мечел-Майнинга" на 2011-2013 годы составляет $3,3 млрд, из них $2,1 млрд — на разработку Эльгинского угольного месторождения в Якутии (в 2013-2015 годах — $1,56 млрд, в 2016-2018 годах — $562 млн).
      Но теперь сроки могут быть смещены на начало или весну следующего года из-за ухудшения конъюнктуры рынка, говорят источник "Ъ", близкий к "Мечелу", и два инвестбанкира. Существует два окна для IPO — это весна и осень, объяснил один из них. Окончательное решение по срокам компания примет до конца сентября, добавил другой собеседник.
      Аналитики согласны, что сейчас не лучшее время для IPO. Рынки нестабильны, инвесторы не хотят брать на себя риски, полагает Ленар Хафизов из Prime Marc. Тем более, добавляет он, "Мечел" — сам по себе рискованный актив из-за высокой долговой нагрузки (на 31 марта — $7,9 млрд, по оценкам экспертов, соотношение долга к EBITDA к концу года может составить 4). Но при этом компании нужны деньги на собственные проекты, а занимать с таким долгом дорого, считает аналитик. Андрей Третельников из RMG думает, что и весной гарантированного размещения может не быть, так как в 2012 году ожидается коррекция цен на уголь и железную руду.
      По оценке Дмитрия Смолина из «Уралсиба», рынок реально сможет «переварить» акций «Мечел-Майнинга» не более чем на 1,5 млрд долл. Однако, по мнению эксперта, сейчас настолько неблагоприятная ситуация на фондовых рынках, что вряд ли раньше апреля 2012 года компании следует предпринимать попытку проведения IPO. «Менеджменту хотелось бы, чтобы «Мечел-Майнинг» оценили на 15 млрд долл. (без учета долга), но с учетом текущего положения на рынке это невозможно», — комментирует г-н Смолин.      

Источник: MetalTorg.Ru

Телеграм-канал https://t.me/metaltorgnews

Читайте новости рынка в нашем мобильном приложении