До конца января РУСАЛ получит кредит на сумму до 300 млн долл. от группы банков, в числе которых BNP Paribas, Citigroup, Natexis Banques Populaires и Standard Bank London. Кредит, соглашение о котором было подписано 14 января, будет предоставлен на срок до двух лет с периодом отсрочки погашения шесть месяцев. Однако, исходя из официального сообщения компании, РУСАЛ планирует погасить кредит досрочно из средств, полученных в рамках предстоящей синдицированной сделки долгосрочного предэкспортного финансирования. На оформление этой сделки, объем которой, по информации РУСАЛа, составит 700 млн долл., планируется потратить ближайшие шесть месяцев. Западные банки, подписавшие кредитное соглашение, назначены уполномоченными ведущими организаторами синдицированного кредита, однако РУСАЛ может расширить список организаторов в течение ближайших нескольких недель.

Кредитная история РУСАЛа свидетельствует о все крепнущем имидже прилежного заемщика. И хотя условия заимствований по-прежнему полностью не раскрываются, очевидно, что с каждым разом они становятся все привлекательнее: суммы все больше, деньги -- длиннее, а ставки -- ниже.

Средства, полученные в рамках нынешнего кредитного соглашения, как сообщают в компании, будут использованы для рефинансирования части существующей задолженности РУСАЛа на более выгодных условиях, что предполагает более низкую ставку. В качестве обеспечения по кредиту традиционно выступают экспортные поставки первичного алюминия и сплавов предприятиями РУСАЛа. Следовательно, условия предстоящей синдицированной сделки, которая покроет объявленный кредит, окажутся для РУСАЛа еще благоприятнее.

Соглашаясь с тем, что сумма в 300 млн долл. выглядит внушительно, эксперты единогласно считают, что она тем не менее меркнет на фоне общего объема задолженности РУСАЛа, оцениваемой от 1,5 до 2 млрд долл. Традиционно большинство привлеченных средств направляется на финансирование оборотного капитала и экспортных поставок, в то время как новые проекты финансируются за счет собственных средств компании.

«Это распространенная практика: когда истекает срок предыдущего кредита, под выплаты процентов берется новый, но на более выгодных условиях, -- говорит аналитик Альфа-банка Максим Матвеев. -- Тем более, что репутация РУСАЛа это делать позволяет, и конъюнктура на рынке заимствований за последнее время заметно улучшилась». По оценке аналитика, ставка выданного РУСАЛу кредита составляет от 3 до 5%.

По мнению Александра Пухаева из UFG, условия займа РУСАЛа не должны сильно отличаться от условий займа, предоставленного в конце декабря второй по величине российской алюминиевой компании -- СУАЛу. Напомним, что СУАЛ получил от синдиката международных банков (BNP Paribas, HVB, ING, Natexis, SG CIB и West) кредит на сумму 400 млн долл. с начальной ставкой LIBOR (1,1%) + 2,5% на срок три года.

В то же время на общем фоне улучшения условий кредитования металлургов они заметно уступают тем, что предоставляются нефтяникам. Пока рекордсменом по получению самых низких процентов остается ЮКОС, который в сентябре прошлого года привлек кредит в размере 1 млрд долл. у синдиката банков. При этом ставка первого (трехлетнего) транша размером 500 млн долл. составляет LIBOR +1,5%, ставка второго (пятилетнего) -- LIBOR + 1,75% на первые три года и LIBOR + 2% по их окончанию. В ближайшее время разница между условиямми кредитования различных отраслей, считают эксперты, сохранится.