| Мировой рынок платины в 2009 г. и его перспективы |  |
| Новости |  |
Аналитика и цены | |
Металлоторговля | |
Доска объявлений | |
Подписка | |
Реклама |
|
||||||||||
24.12.2009
Мировой рынок платины в 2009 г. и его перспективы
По оценке компании "Johnson Matthey", мировой рынок платины в 2009 г. характеризовался избытком поставок в 4,4 т после наблюдавшегося в предыдущие два года дефицита. Мировые поставки платины в 2009 г., по-видимому, повысятся относительно уровня предыдущего года на 1,9% - до 188,3 т, тогда как в 2008 г. отмечалось их падение на 9,9%. При этом производство металла в ЮАР уменьшится ввиду аварий на предприятиях отрасли, забастовок и закрытия отдельных шахт. Тем не менее ожидается, что южноафриканские продажи платины возрастут по сравнению с 2008 г. на 4,6% - до 146,9 т за счет отгрузок металла, выпущенного в конце 2008 г. Поставки из России, по прогнозу "Johnson Matthey", сократятся в 2009 г. на 7,9% - до 23,2 т, а из Северной Америки - на 23,9% - до 7,9 т. При этом предполагается увеличение поставок из Зимбабве и прочих источников.
В 2009 г. горнодобывающая промышленность ЮАР вновь столкнулась с целым рядом проблем, приведших к падению производства металла. Так, "Impala Platinum" за первые 6 месяцев 2009 г. выпустила только 13,5 т рафинированной платины, что на 7% меньше, чем в соответствующие месяцы 2008 г. Такое сокращение было вызвано в основном падением добычи и переработки руды на месторождении Merensky Reef, при этом на месторождении UG2 производство оставалось стабильным.
Во II полугодии 2009 г. объем выпуска металла, вероятно, будет ниже, чем в первой половине года. В июле в результате провала грунта на одной из шахт компании погибли несколько рабочих. После этого шахта была закрыта, что, как ожидают, приведет к потере около 1,5 т платины в 2010 фин. г. компании (в годовой период до июня 2010 г.). Затем в конце августа последовала двухнедельная забастовка, стоившая компании еще 1,2 - 1,5 т металла. По оценке "Impala Platinum", ее производство платины в 2010 фин. г. может упасть до 26,4 т.
Принадлежащий компании "Impala" рудник "Marula", расположенный на востоке Бушвелдского пояса, в I полугодии 2009 г. выпустил 1,2 т платины. Расширение производства здесь было отложено ввиду низкой производительности труда, проблем с рабочей силой и остановками эксплуатации по соображениям безопасности. В изменившейся ситуации ожидается, что "Marula" выйдет на уровень годового производства в 3,9 т платины только за пять лет. Однако "Impala" считает, что данный проект остается жизнеспособным, но для его осуществления потребуется повышение цен платиноидов в рэндах, а также улучшение ситуации с техникой безопасности, повышение производительности труда и совершенствование регулирования издержек производства.
С проблемами столкнулся и крупнейший в мире продуцент платины - южноафриканская группа "Anglo Platinum". Хотя на принадлежащих ей рудниках в первой половине 2009 г. добыча выросла по сравнению с тем же периодом 2008 г. на 10% - до 38,6 т, на ее рафинировочных заводах выпуск металла увеличился только на 6% (примерно до 33,0 т), при этом ввиду проведения ремонтных работ на плавильных предприятиях "Polokwane" и "Waterval" на 5,8 т увеличилось использование металла из складских запасов. Ожидалось, что во II полугодии ситуация несколько изменится и производство рафинированной платины группой "Anglo American" в целом за 2009 г. достигнет 74,6 т. При этом, по оценке "Johnson Matthey", продажи группы превысят указанный уровень за счет поставок металла, выпущенного, но не проданного в конце 2008 г.
В феврале 2009 г. "Anglo American" сообщила о реструктуризации своих горнодобывающих предприятий, в рамках которой предполагается закрытие ряда шахт с высокими издержками производства и которое приведет к снижению выпуска платины примерно на 4,35 т в год. В условиях спада в мировой экономике и в связи с понижением цен на металл компания также отложила реализацию некоторых проектов. В соответствии с пересмотренными планами рудник "Twickenham" будет выведен на полную мощность только в 2018 г. (на два года позднее), a "Styldrift" - в 2017 г.
Однако, несмотря на такие отсрочки, "Anglo American" полагает, что обладает потенциальными возможностями для повышения годового производства платины примерно на 15,5 т за счет регулирования добычи на крупном открытом карьере "Mogalakwena" и контроля за использованием имеющихся складских запасов платиноидов. Компания считает также, что ее подземные рудники, если потребуется, могут повысить годовое производство металла примерно на 10%.
На основном подразделении компании "Lonmin" - "Marikana" в I полугодии 2009 г. заводское производство платины снизилось на 3% в результате принятого в конце 2008 г. решения об ограничении открытых разработок, а также вследствие возобновления эксплуатации ряда нерентабельных подземных рудников. Для компенсации возникших при этом потерь осуществлялась переработка части складских запасов низкосортной руды, добытой на открытых карьерах, что снизило среднее содержание металла в перерабатываемой на предприятии руде и степень его извлечения из сырья. В результате производство платины в концентрате на "Marikana" в первые 6 месяцев 2009 г. снизилось по сравнению с тем же периодом 2008 г. на 7% и составило 9,1 т.
Совместное предприятие "Pandora", рудное сырье которому через "Marikana" поставляется с открытого карьера, в первой половине 2009 г. повысило производство платины в концентрате на 43% относительно уровня того же периода 2008 г. - до 0,8 т.
"Lonmin" столкнулась с проблемами в сфере плавильного производства. Эксплуатация печи № 1 в середине июня 2009 г. была остановлена на месяц. Во II полугодии ожидалось расширение переработки складских запасов платиноидов. Компания рассчитывала продать в течение своего финансового года (к сентябрю 2009 г.) 21,1 - 21,8 т платины. За календарный год объем продаж может быть меньше ввиду запланированной перестройки печи.
В 2009 г. в ЮАР производство платины снизили и другие продуценты. Так, на руднике "Northam" в I полугодии 2009 г. было переработано 940 тыс. т руды, что на 6% меньше, чем в тот же период 2008 г.
Это было вызвано в основном трудными условиями добычи на Merensky Reef. При этом на месторождении UG2 масштабы производства практически не изменились и на него в настоящее время приходится 50% всей добываемой руды. В отличие от объема выпуска продукции на руднике "Northam", продажи платины компанией возросли в первой половине 2009 г. на 32% - до 3,5 т за счет металла с ее рудника, расположенного в западной части Бушвелдского пояса, а также за счет переработки концентратов, закупленных по контракту. В том числе, по оценке "Johnson Matthey", 0,15 - 0,31 т металла поступили с проекта "Pilanesberg" компании "Platmin", на котором переработка руды началась в апреле 2009 г. и который является одним из трех новых платиновых рудников, приступивших в 2009 г. к отгрузке концентратов в коммерческих масштабах.
Рудник "Smokey Hills" компании "Platinum Australia" также начал производство концентратов в начале 2009 пив течение первой половины года отгрузил в адрес "Impala Refining Services" ("IRS") 0,2 т платиноидов. "Platinum Australia" предполагает в январе 2010 г. вывести рудник на проектную мощность в 2,95 т металлов платиновой группы в год.
Третьим из новых рудников является "Blue Ridge", который в апреле 2009 г. отгрузил в адрес "IRS" первую партию концентрата. В июле 2009 г. предприятие "Blue Ridge" перешло к "Aquarius Platinum" в качестве части ее приобретения активов компании "Ridge Mining". Планируется, что в дальнейшем на данном руднике будет ежегодно выпускаться 2,3 т платины, а платиноидов в целом - около 3,9 т.
"Aquarius Platinum" осуществляет также эксплуатацию рудников "Kroondal" и "Marikana", концентраты с которых рафинируют "Anglo American" и "IBS". На "Kroondal" производство платины в концентрате в I полугодии 2009 г. выросло на 11% относительно уровня того же периода 2008 г. и составило 3,8 т, а на "Marikana" повысилось до 1,46 т.
Производство на руднике "Everest" компании "Aquarius" с декабря 2008 г. было остановлено по техническим причинам. Компания намеревалась в июле 2009 г. начать здесь ремонтно-строительные работы, рассчитанные на 16 месяцев.
Рудник "Two River", являющийся совместным предприятием компаний "African Rainbow Minerals" ("ARM") и "Impala", за год к июню 2009 г. выпустил около 3,7 т платины, что на 20% больше, чем в предыдущем финансовом году. Ожидается, что благодаря модернизации производства выпуск платины на этом предприятии повысится в 2010 г. до 4,0 т. "ARM" является также партнером "Норильского никеля" по совместному предприятию на руднике "Nkomati Nickel", где из добываемой руды с низким содержанием платиноидов в I полугодии 2009 г. было извлечено только 0,34 т данных металлов.
На руднике "Crocodile River" компании "Eastplats" в первой половине 2009 г. перешли к добыче более богатой руды и повысили темпы извлечения, в результате чего производство платины в концентрате выросло здесь в указанный период на 14% - до 1,0 т. Разработка участков "Crocette" и "Kareespruit" рудника "Crocodile River" была отложена, как и проекта на участке "Eastern" рудника "Spitzkop", принадлежащего "Eastplats", а также проектов "Vale" и "Mareesburg" компании "Kennedy".
Поставки платины из России в 2009 г., как ожидается, снизятся на 7,9% - до 23,2 т с 25,2 т в 2008 г., когда они упали на 11,6%. ВI полугодии 2009 г. выпуск платиноидов компанией "Норильский никель" уменьшился по сравнению с тем же периодом предыдущего года на 8%, хотя в начале 2008 г. производство неоднократно прерывалось. Содержание металлов платиновой группы в добываемых рудах снижалось на протяжении ряда лет, что также негативно повлияло на объемы их извлечения. В целом в 2009 г. на фоне стабильности производства никеля ожидается сокращение производства платины "Норильским никелем" примерно до 18,7 т.
Добыча платины на российских аллювиальных месторождениях на Амуре и в Корякском автономном округе в 2009 г., вероятно, упадет до 4,35 т вследствие снижения производства в Корякском АО. Продажи платины, добываемой на уральских россыпных месторождениях, по прогнозу, будут ниже 3,1 т. Разработка россыпей в Якутии прекратилась в 2008 г.
Продажи платины Северной Америкой в 2009 г., как ожидается, упадут на 21,5% - до 7,9 т. На руднике "Stillwater" производство платиноидов в 2009 г., по прогнозу, снизится на 0,1 т - до 15,4 т. В первой половине 2009 г. выпуск палладия на этом руднике вырос на 11,9% - почти до 4,7 т, а платины - на 15,0% - до 1,4 т в результате увеличения объема добытой руды, обусловленного перемещением рабочих с предприятия "East Boulder", а также вследствие повышения содержания платиноидов в руде. На "East Boulder" выпуск металлов платиновой группы в первой половине 2009г. упал до 2,1 т с 2,5 т в тот же период 2008 г.
Поставки платины из Зимбабве, по прогнозу, вырастут в 2009 г. до 7,0 т. В I полугодии 2009 г. производство платиноидов на предприятии "Zimplats" увеличилось до 3,0 т. Открытый карьер на его участке "Ngezi" закрылся раньше срока в конце 2008 г. ввиду снижения цен на металлы. Однако портал "№1" в июне 2009 г. достиг полной мощности. В результате поступление дополнительной продукции с подземного рудника компенсировало потери, вызванные закрытием открытого карьера. Кроме того, продвижение в направлении расширения подземной разработки обеспечило доступ к более богатой руде, что стимулировало рост производства платиноидов в указанный период. По-прежнему планируется строительство портала "4", который, как предполагается, будет выведен на полную мощность в мае 2011 г.
Во II квартале 2009 г. на зимбабвийском руднике "Mimosa" было завершено запланированное расширение годовых мощностей до 6,2 т платиноидов в концентрате. В январе - июне 2009 г. объем добываемой руды увеличился на 16,3% по сравнению с теми же месяцами 2008 г. В указанный период выпуск платины в концентрате повысился на 29,7% - с 1,15 до 1,49 т, что, однако, объяснялось низким уровнем заводского производства в I квартале 2008 г.
Глобальный нетто-спрос на платину в 2009 г., по прогнозу "Johnson Matthey", снизится на 4,4% - до 184,0 т со 192,4 т в 2008 г., когда его падение составило 7,4%. Крупнейшим потребителем платины в 2009 г., опередив Европу, стал Китай, где, по оценке, нетто-спрос на металл вырос по сравнению с 2008 г. в 1,7 раза - до 63,3 т главным образом за счет увеличившегося вдвое потребления в ювелирной промышленности (до 54,4 т). Вторым по величине регионом - потребителем платины в 2009 г. была Европа, нетто-спрос на металл в которой упал относительно уровня 2008 г., по оценке, в 1,4 раза - до 49,6 т в результате снижения потребления в автомобильной промышленности почти вдвое. На третьем месте была Япония, где нетто-спрос по сравнению с 2008 г. сократился не столь значительно (на 14,6% - до 31,9 т). Затем следовали страны, объединенные в статистике в группу "прочие страны и регионы" (включая Россию и государства СНГ), в которых нетто-спрос в 2009 г., по оценке, составил 26,1 т, снизившись относительно показателя 2008 г. на 20,4%. В Северной Америке нетто-спрос на платину, по оценке, составил только 13,1 т, что на 16% меньше, чем в 2008 г. и почти в 3 раза ниже, чем в 2000 г. Такое падение спроса на металл в регионе было за счет сокращения его потребления в автомобилестроении и ювелирном производстве.
В автомобильной промышленности, где платина требуется для изготовления каталитических фильтров-нейтрализаторов выхлопных газов, мировой нетто-спрос на этот металл (без учета потребления вторичного металла, извлеченного из отработанных автомобильных каталитических систем) в 2009 г., по прогнозу, упадет почти на 35% - до 52,2 т (минимального уровня с 2000 г.) после снижения указанного показателя в 2008 г. на 19,6%. При этом сокращение брутто-спроса (с учетом потребления вторичного металла) составит 33% (до 77,1 т).
В 2009 г. впервые с 2002 г. глобальный нетто-спрос на платину со стороны автомобилестроения, по оценке, оказался ниже, чем в ювелирной промышленности, а брутто-спрос в этих секторах почти сравнялся, тогда как в предыдущие три года они разнились примерно в 2,5 - 3,0 раза.
Наиболее высокий нетто-спрос на платину в рассматриваемой сфере в 2009 г. отмечался в Европе, где, по оценке, он составил 24,3 т, что, однако, было вдвое ниже, чем в 2008 г. Брутто-спрос на металл в автомобильной отрасли региона в 2009 г. равнялся, по оценке, 33,3 т, снизившись относительно соответствующего показателя 2008 г. примерно на 46%. Падение спроса на платину со стороны европейского автомобилестроения обусловлено снижением региональных продаж легковых автомобилей в 2009 г., по оценке, на 12,3% - до 15,8 млн. шт. Кроме того, поскольку продуценты сокращают складские запасы непроданных автомобилей, их производство в 2009 г. уменьшится даже более значительно, чем продажи - на 18,3%.
Определенный удар по спросу на платину в Европе нанесли изменения в характере закупок на автомобильном рынке региона. В 2009 г. наблюдался спад в ранее активных закупках новых автомобилей, преимущественно с дизельными двигателями и фургонов.
Введение системы стимулирования в ряде европейских стран помогло поддержать уровень производства автомобилей. Однако автомобили, приобретаемые индивидуальными потребителями в рамках различных государственных схем стимулирования, зачастую были представлены более мелкими и дешевыми моделями, в которых дизельные двигатели не могли полностью продемонстрировать свои экономические возможности, или дизельные варианты вообще не существовали.
В результате в I полугодии 2009 г. доля автомобилей, оснащенных дизельными двигателями, в суммарных продажах пассажирских автомобилей в Западной Европе составила только 45,9%, тогда как в целом в календарном 2008 г. она равнялась 52,7%. Отмечается, что их производство будет падать более высокими темпами. Учитывая, что каталитические фильтры-нейтрализаторы всех проданных в Европе автомобилей с дизельными двигателями содержат платину, сложившаяся рыночная ситуация вызовет снижение спроса на данный металл в указанной сфере. Этому будет способствовать также расширение использования палладия (в ущерб платине) в производстве каталитических систем, предназначенных для выпускаемых в Европе дизельных автомобилей. С другой стороны, введенный в сентябре 2009 г. для новых моделей легковых автомобилей первый этап законодательства "Euro 5", касающегося ограничения содержания вредных веществ в выхлопных газах, стимулирует увеличение доли оснащенных платиносодержащими фильтрами новых автомобилей, вызывая повышение спроса на платину в данной сфере относительно низкого уровня начала 2009 г.
В Японии автомобильные компании предполагали в 2009 г. закупить для производства в стране 14,5 т платины, что на 23,8% меньше, чем в 2008 г. В I полугодии 2009 г. производство пассажирских автомобилей в стране упало на 45,3% относительно того же периода 2008 г. Значительная часть платины, закупленной японскими продуцентами, используется для изготовления каталитических систем, устанавливаемых на автомобили, предназначенные для экспорта в страны, где применяется топливо относительно низкого качества. Поскольку многие азиатские экспортные рынки сбыта, такие как Таиланд, в настоящее время слабы, то спрос на платину в японском автомобильном секторе снижается.
Брутто-спрос на платину со стороны автомобильной промышленности Северной Америки в 2009 г., по оценке, упадет относительно уровня 2008 г. на 31,7% - до 10,7 т, при этом извлечение вторичного металла из отработанных каталитических фильтров-нейтрализаторов будет равняться 12,3 т.
Ожидается, что вследствие спада на рынке США производство легковых автомобилей в регионе в 2009 г. снизится на 30,9% - до 7,3 млн. шт. Проблемы с кредитами, низкие потребительские закупки и крупные складские запасы непроданных автомобилей вынудили продуцентов в первой половине 2009 г. сократить выпуск продукции. Правительственная программа США в сфере развития рынка вторичного сырья несколько поддержала автомобильный рынок страны в середине 2009 г., однако в дальнейшем производство продолжит снижаться высокими темпами. Хотя часть устанавливаемых здесь каталитических систем содержит платину, сокращение выпуска автомобилей вызовет уменьшение потребления платины продуцентами легковых автомобилей примерно до 7,8 т.
Неблагоприятная экономическая ситуация сказалась также на североамериканском рынке грузовых автомобилей с дизельными двигателями. Спрос на платину со стороны данного сектора, как ожидается, упадет в 2009 г. на У3 - примерно до 3,1 т, несмотря на дополнительные продажи, вызванные стремлением фирм обновить свои парки автомобилей до введения новых требовании к составу выхлопных газов для моделей 2010 г.
Производство легковых автомобилей в Китае в 2009 г., как ожидается, вырастет до 10,6 млн. шт. с 8,3 млн. в 2008 г., что сделает страну крупнейшим в мире автомобильным рынком. Хотя сектор легковых автомобилей китайского рынка дизельных автомобилей остается маломасштабным, суммарный брутто-спрос на платину со стороны рассматриваемой отрасли страны в 2009 г., по оценке, возрастет на 16,2% - до 6,7 т.
Новые требования в отношении состава выхлопных газов, эквивалентные правилам "Euro 4", в середине 2008 г. были введены в городах Пекин, Гуанчжоу и Шанхай, а аналогичные "Euro 3" - в остальных регионах Китая. Это способствовало повышению среднего удельного потребления платиноидов в производстве каталитических фильтров-нейтрализаторов выхлопных газов и в целом росту потребления этих металлов в отрасли.
Брутто-спрос на автомобильные каталитические системы в остальных странах и регионах мира в 2009 г., по прогнозу, снизится на 1,4 т - примерно до 12,0 т. Хотя в таких странах, как Бразилия и Индия, ожидается повышение выпуска автомобилей, в большинстве других стран их производство будет падать. В Республике Корея, где многие выпускаемые дизельные автомобили предназначены для продаж на европейском рынке, сокращение экспорта нанесло удар по спросу на платину.
В целом в мире объем вторичной платины, извлеченной из отработанных каталитических фильтров-нейтрализаторов выхлопных газов автомобилей, в 2009 г., по прогнозу, упадет на 28,6% - до 24,9 т с 34,8 т в 2008 г. Высокие цены на металлы в начале 2008 г. стимулировали достижение экстраординарных масштабов переработки старых каталитических систем. Ввиду проходившего в 2008 г. сокращения складских запасов вторичного металла и текущего снижения закупок новых автомобилей число поступающих на переработку катализаторов падает. В результате в первой половине 2009 г. оно снизилось вдвое по сравнению с тем же периодом 2008 г.
Темпы вторичного извлечения платины начали восстанавливаться с введением в ряде стран различных программ, направленных на расширение рынка вторичного сырья. Однако не следует ожидать быстрого восстановления прежних масштабов производства вторичного металла.
Глобальный нетто-спрос (спрос на новый металл) на платину со стороны ювелирной промышленности в 2009 г., по прогнозу "Johnson Matthey", должен вырасти почти на 80% - до 76,2 т. Несмотря на сложную ситуацию в экономике, падение цен на платину стимулировало в 2009 г. рост нетто-спроса на данный металл со стороны китайских продуцентов ювелирных изделий, который, по оценке, увеличился более чем вдвое - до 54,4 т с 26,4 т в 2008 г.
В 2009 г. Китай оставался на первом месте в мире по потреблению платины в ювелирной промышленности, еще значительнее опередив другие регионы. В предыдущие годы в условиях высоких цен на металл китайские розничные и оптовые торговцы минимизировали свои складские запасы платины, а с падением цен воспользовались благоприятной возможностью для их пополнения, во многих случаях переходя от использования "белого" золота к платине. Сложившаяся ситуация на данном отраслевом рынке КНР привлекла на него новых розничных торговцев. Широкомасштабное накопление складских запасов металла стимулировало беспрецедентно высокий рост производства платиновых украшений в стране в 2008 г. и особенно в первой половине 2009 г.
На объемы закупок платиновых предметов китайскими потребителями также оказало благоприятное воздействие снижение цен на металл. Повышение их привлекательности и продолжающийся рост экономики страны в значительной степени способствовали резкому росту продаж платины. Небольшая разница в ценах на золото и платину также позволила платиновым изделиям вернуть себе рыночную нишу, ранее занятую украшениями из "белого" золота. В целом упомянутые тенденции привели к повышению нетто-спроса на платину в ювелирной промышленности КНР в I полугодии 2009 г. до более чем 31 т.
Изменение цен на платину повлияло также на масштабы вторичной переработки старых ювелирных изделий. Снижение цен на металл во второй половине 2008 г. сделало ее менее экономически выгодной как для потребителей, так и для розничных торговцев. Доля вторичного металла, извлеченного из ювелирного лома, в суммарном потреблении платины китайскими ювелирами (в брутто-спросе) снизилась с максимального показателя в 50%, достигнутого в начале 2008 г., до менее чем 10% в начале 2009 г. Однако с тех пор масштабы вторичной переработки увеличились, поскольку металл подорожал. В результате в 2009 г. в целом в Китае ожидается повышение извлечения вторичной платины из ювелирного лома до 9,3 т.
Хотя цены на платину повысились с начала 2009 г., розничные цены на платиновые изделия оставались ниже, чем в конце 2008 г., что позволяло экспертам предположить, что объемы закупок потребителями сохранятся на повышенном уровне, наблюдавшемся осенью 2009 г. Однако на фоне роста потребления вторичного металла в производстве ювелирных изделий и практического завершения формирования складских запасов специалисты "Johnson Matthey" полагали, что во II полугодии 2009 г. нетто-спрос на платину со стороны китайских ювелиров приблизится к 21,8 т.
Закупки платины европейской ювелирной промышленностью в 2009 г., по оценке, снизились на 0,4 т - до 5,8 т, при этом Европа уступила Японии второе место в мире по потреблению этого металла в указанном секторе, опустившись на третью ступень. Европейские продуценты дорогостоящих ювелирных изделий испытали негативное воздействие глобального финансово-экономического кризиса.
Несмотря на крупномасштабный экспорт в Азию, продажи упали, а спрос на платину продолжит снижаться. Использование платины швейцарскими продуцентами часов также сократится за счет снижения выпуска дорогостоящих моделей. При этом изготовители и дистрибьюторы данной продукции свели к минимуму объемы своих складских запасов.
Рынок платиновых ювелирных изделий Великобритании в первые три квартала 2009 г. был достаточно крепким благодаря сектору свадебных украшений. В то время как покупательная способность потребителей упала, привлекательность платины повысилась. В первой половине 2009 г. целый ряд различных предметов с пробой подешевел только на 10% по сравнению с тем же периодом 2008 г. С началом некоторого улучшения экономической ситуации прогноз рынка платиновых ювелирных изделий на II полугодие 2009 г. был пересмотрен в более благоприятную сторону. При этом ожидалось, что спрос на платину в данной сфере сохранится стабильным относительно уровня второй половины 2008 г.
Ожидается, что нетто-спрос на платину со стороны японской ювелирной промышленности повысится в 2009 г. в 5,6 раза - до 9,6 т, что свидетельствует о значительном улучшении ситуации в данном секторе по сравнению с 2008 г., когда соответствующий показатель упал в 3,3 раза и даже по сравнению с 2007 г., когда он уменьшился вдвое. Объем вторичного извлечения платины из старых ювелирных изделий в Японии в 2009 г. сократится, по оценке, до 7,15 т ввиду снижения цен на металл.
Платина сохраняет прочные позиции на японском ювелирном рынке, причем падение её цен как по абсолютной величине, так и относительно цен на золото способствовало расширению продаж платины в стране в 2009 г. Наблюдался рост продаж платиновых изделий теми ювелирными магазинами, которые снизили розничные цены. Однако там, где уровень цен поддерживался с целью получения прибыли от торговли изделиями по более высоким ценам, продажи остались низкими.
Ювелирный рынок Северной Америки заметно пострадал в связи с общим спадом в экономике, при этом нетто-спрос на платину в указанной сфере региона в 2009 г., по прогнозу, упадет на 28,2% - до 4,4 т.
Как отмечает "Johnson Matthey", североамериканская экономика в 2009 г. была особенно слабой, и затраты на все ювелирные изделия и другие предметы не первой необходимости оказались существенно ниже, чем в 2008 г. При этом платина не была исключением из общей тенденции. В условиях проблем с кредитами региональные розничные торговцы вновь снизили рабочие складские запасы, нанеся еще больший удар по рынку.
Мировой спрос на платину в прочих отраслях промышленности в 2009 г., по прогнозу, упадет на 31,5% - в сумме до 36,1 т ввиду сокращения производства и расходования складских запасов во многих отраслях, которые были особенно значительными в первой половине года. В химической промышленности ожидается снижение спроса на металл на 1,4 т относительно уровня 2008 г. - до 11,0 т. В частности, уменьшится спрос со стороны продуцентов азотной кислоты. Сокращение инвестиций вызовет спад в строительстве новых производственных мощностей, что снизит также спрос на платину для изготовления катализаторов. На состояние сферы, связанной с очисткой нефти, также окажет негативное воздействие нехватка инвестиций, и спрос на платину в данном секторе снизится в 2009 г. до 6,4 т.
Спрос на платину со стороны производства стекла в 2009 г. упадет до 1,1 т с 10,0 т в 2008 г. На сектор стекловолокна в 2009 г. негативное воздействие оказал излишек мощностей, причем даже в Китае было построено несколько новых предприятий. Спрос на платину в данном секторе в 2009 г., как ожидается, будет значительно ниже, чем в 2008 г. Дальнейшее закрытие предприятий по производству стекла для электроннолучевых трубок приведет к возвращению некоторых объемов металла на рынок. Спрос на платину со стороны продуцентов стекла для жидкокристаллических экранов плоскопанельных телевизоров в 2009 г. также сократится ввиду общего спада в экономике.
Со стороны электронной и электротехнической отраслей спрос на платину, по прогнозу, упадет в 2009 г. до 5,4 т с 7,0 т в 2008 г. В начале 2009 г. мировые продажи электронных приборов были весьма слабыми, но затем начали понемногу восстанавливаться. Так, в целом продажи персональных компьютеров, вероятно, останутся в 2009 г. на уровне предыдущего года. Однако увеличилась рыночная доля ноутбуков и лэптопов, в которых используются диски меньшей величины, что снизило среднее удельное содержание платины в компьютерах. Этот фактор, а также расходование складских запасов материалов и электронных компонентов, наблюдавшееся в начале 2009 г., способствовали снижению спроса на металл в электронной промышленности.
Инвестиционный нетто-спрос на платину в мире в 2009 г. повысится, по прогнозу, до 19,6 т с экстраординарно высокого уровня 2008 г. в 17,3 т. Инвесторы в платиновых ETF-фондах, как ожидается, осуществят нетто-закупки металла в объеме 11,0 т, что почти в 3,5 раза превысит показатель 2008 г. Потоки инвестиций в базирующиеся в Швейцарии фонды в течение 2009 г. были относительно стабильными, тогда как потоки в Лондонские фонды характеризовались большей нестабильностью, при этом наиболее крупные закупки наблюдались в марте и апреле.
Ожидается, что японские инвесторы закупят в 2009 г. 5,3 т платины, в частности в форме крупных слитков. Резкое падение цен на платину и неблагоприятная ситуация в мировой экономике стимулировали значительный рост закупок металла инвесторами в конце 2008 г. и начале 2009 г. Однако, как отмечают эксперты "Johnson Matthey", поскольку глобальная экономика стабилизируется, интерес к приобретению платины снижается, и инвестиционный спрос на физический металл в Японии в 2009 г. будет ниже, чем в предыдущем году.
Мировой спрос на платиновые монеты и небольшие слитки в 2009 г., по оценке, увеличится до 2,95 т за счет инвестиций в драгоценные металлы в Северной Америке. Однако если монетные дворы Канады и Австралии в 2009 г. выпускали платиновые монеты, то в США в первые три квартала 2009 г. не было заказов на чеканку монет "Platinum Eagle" для их продажи.
В ценах на платину в первые 9 месяцев 2009 г. наблюдались заметные колебания при общей тенденции к их повышению. Однако в целом в 2009 г. цены были ниже, чем в соответствующие периоды 2008 г. Несмотря на избыток мировых поставок металла, за первые три квартала 2009 г. цены на платину выросли на 37,8% - с 934 долл./унц. в начале января до 1287 долл. в конце сентября. Однако, как ожидали в ноябре эксперты компании "Johnson Matthey", в ближайшей перспективе цены платины могли испытать небольшое давление в связи со снижением курса доллара и повышением цен на золото, что способствовало бы поддержанию интереса к платине со стороны инвесторов.
Как полагают эксперты, в ближайшие месяцы основным фактором, который будет формировать ситуацию на мировом рынке платины, останется состояние глобальной экономики, которое постепенно восстанавливается, но все же находится на более низком уровне, чем в начале 2008 г. Тем не менее ожидается, что мировой спрос на металл повысится, поскольку закупки промышленностью возвращаются к более нормальному состоянию. Почти во всех секторах в настоящее время в значительной мере исчерпаны складские запасы платины, что станет стимулом к началу восстановления спроса со стороны многих отраслей.
В частности, в 2010 г. ожидается рост спроса на платину в автомобильной промышленности относительно показателя 2009 г., однако он не достигнет уровней докризисных лет. Прогнозируется также увеличение объемов извлечения вторичного металла из отработанных каталитических фильтров-нейтрализаторов выхлопных газов, поскольку повысятся закупки новых автомобилей и большее число старых поступит на рынок лома.
Однако в 2010 г., по-видимому, ослабеет спрос на платину со стороны ювелирного производства, поскольку его резкий рост в Китае в 2009 г. во многом был обусловлен формированием складских запасов металла, что вряд ли повторится в 2010 г. Кроме того, в данном секторе растет потребление вторичного металла, что в некоторой степени вытесняет с рынка новый металл.
В 2010 г. возможно повышение инвестиционного спроса на платину, главным образом за счет вероятного открытия платинового ETF-фонда в США.
Как ожидается, мировое предложение платины в 2010 г. также увеличится, а глобальный рынок этого металла будет характеризоваться большей напряженностью с поставками и в условиях улучшения ситуации в мировой экономике может продвинуться в направлении их умеренного дефицита.
Можно ожидать, что столь позитивные фундаментальные характеристики рынка будут способствовать поддержанию цен на платину, однако, по-видимому, при формировании цен более важными останутся внешние факторы, такие как курс доллара, цены на золото и уровень инвестиционного спроса.
В 2009 г. горнодобывающая промышленность ЮАР вновь столкнулась с целым рядом проблем, приведших к падению производства металла. Так, "Impala Platinum" за первые 6 месяцев 2009 г. выпустила только 13,5 т рафинированной платины, что на 7% меньше, чем в соответствующие месяцы 2008 г. Такое сокращение было вызвано в основном падением добычи и переработки руды на месторождении Merensky Reef, при этом на месторождении UG2 производство оставалось стабильным.
Во II полугодии 2009 г. объем выпуска металла, вероятно, будет ниже, чем в первой половине года. В июле в результате провала грунта на одной из шахт компании погибли несколько рабочих. После этого шахта была закрыта, что, как ожидают, приведет к потере около 1,5 т платины в 2010 фин. г. компании (в годовой период до июня 2010 г.). Затем в конце августа последовала двухнедельная забастовка, стоившая компании еще 1,2 - 1,5 т металла. По оценке "Impala Platinum", ее производство платины в 2010 фин. г. может упасть до 26,4 т.
Принадлежащий компании "Impala" рудник "Marula", расположенный на востоке Бушвелдского пояса, в I полугодии 2009 г. выпустил 1,2 т платины. Расширение производства здесь было отложено ввиду низкой производительности труда, проблем с рабочей силой и остановками эксплуатации по соображениям безопасности. В изменившейся ситуации ожидается, что "Marula" выйдет на уровень годового производства в 3,9 т платины только за пять лет. Однако "Impala" считает, что данный проект остается жизнеспособным, но для его осуществления потребуется повышение цен платиноидов в рэндах, а также улучшение ситуации с техникой безопасности, повышение производительности труда и совершенствование регулирования издержек производства.
С проблемами столкнулся и крупнейший в мире продуцент платины - южноафриканская группа "Anglo Platinum". Хотя на принадлежащих ей рудниках в первой половине 2009 г. добыча выросла по сравнению с тем же периодом 2008 г. на 10% - до 38,6 т, на ее рафинировочных заводах выпуск металла увеличился только на 6% (примерно до 33,0 т), при этом ввиду проведения ремонтных работ на плавильных предприятиях "Polokwane" и "Waterval" на 5,8 т увеличилось использование металла из складских запасов. Ожидалось, что во II полугодии ситуация несколько изменится и производство рафинированной платины группой "Anglo American" в целом за 2009 г. достигнет 74,6 т. При этом, по оценке "Johnson Matthey", продажи группы превысят указанный уровень за счет поставок металла, выпущенного, но не проданного в конце 2008 г.
В феврале 2009 г. "Anglo American" сообщила о реструктуризации своих горнодобывающих предприятий, в рамках которой предполагается закрытие ряда шахт с высокими издержками производства и которое приведет к снижению выпуска платины примерно на 4,35 т в год. В условиях спада в мировой экономике и в связи с понижением цен на металл компания также отложила реализацию некоторых проектов. В соответствии с пересмотренными планами рудник "Twickenham" будет выведен на полную мощность только в 2018 г. (на два года позднее), a "Styldrift" - в 2017 г.
Однако, несмотря на такие отсрочки, "Anglo American" полагает, что обладает потенциальными возможностями для повышения годового производства платины примерно на 15,5 т за счет регулирования добычи на крупном открытом карьере "Mogalakwena" и контроля за использованием имеющихся складских запасов платиноидов. Компания считает также, что ее подземные рудники, если потребуется, могут повысить годовое производство металла примерно на 10%.
На основном подразделении компании "Lonmin" - "Marikana" в I полугодии 2009 г. заводское производство платины снизилось на 3% в результате принятого в конце 2008 г. решения об ограничении открытых разработок, а также вследствие возобновления эксплуатации ряда нерентабельных подземных рудников. Для компенсации возникших при этом потерь осуществлялась переработка части складских запасов низкосортной руды, добытой на открытых карьерах, что снизило среднее содержание металла в перерабатываемой на предприятии руде и степень его извлечения из сырья. В результате производство платины в концентрате на "Marikana" в первые 6 месяцев 2009 г. снизилось по сравнению с тем же периодом 2008 г. на 7% и составило 9,1 т.
Совместное предприятие "Pandora", рудное сырье которому через "Marikana" поставляется с открытого карьера, в первой половине 2009 г. повысило производство платины в концентрате на 43% относительно уровня того же периода 2008 г. - до 0,8 т.
"Lonmin" столкнулась с проблемами в сфере плавильного производства. Эксплуатация печи № 1 в середине июня 2009 г. была остановлена на месяц. Во II полугодии ожидалось расширение переработки складских запасов платиноидов. Компания рассчитывала продать в течение своего финансового года (к сентябрю 2009 г.) 21,1 - 21,8 т платины. За календарный год объем продаж может быть меньше ввиду запланированной перестройки печи.
В 2009 г. в ЮАР производство платины снизили и другие продуценты. Так, на руднике "Northam" в I полугодии 2009 г. было переработано 940 тыс. т руды, что на 6% меньше, чем в тот же период 2008 г.
Это было вызвано в основном трудными условиями добычи на Merensky Reef. При этом на месторождении UG2 масштабы производства практически не изменились и на него в настоящее время приходится 50% всей добываемой руды. В отличие от объема выпуска продукции на руднике "Northam", продажи платины компанией возросли в первой половине 2009 г. на 32% - до 3,5 т за счет металла с ее рудника, расположенного в западной части Бушвелдского пояса, а также за счет переработки концентратов, закупленных по контракту. В том числе, по оценке "Johnson Matthey", 0,15 - 0,31 т металла поступили с проекта "Pilanesberg" компании "Platmin", на котором переработка руды началась в апреле 2009 г. и который является одним из трех новых платиновых рудников, приступивших в 2009 г. к отгрузке концентратов в коммерческих масштабах.
Рудник "Smokey Hills" компании "Platinum Australia" также начал производство концентратов в начале 2009 пив течение первой половины года отгрузил в адрес "Impala Refining Services" ("IRS") 0,2 т платиноидов. "Platinum Australia" предполагает в январе 2010 г. вывести рудник на проектную мощность в 2,95 т металлов платиновой группы в год.
Третьим из новых рудников является "Blue Ridge", который в апреле 2009 г. отгрузил в адрес "IRS" первую партию концентрата. В июле 2009 г. предприятие "Blue Ridge" перешло к "Aquarius Platinum" в качестве части ее приобретения активов компании "Ridge Mining". Планируется, что в дальнейшем на данном руднике будет ежегодно выпускаться 2,3 т платины, а платиноидов в целом - около 3,9 т.
"Aquarius Platinum" осуществляет также эксплуатацию рудников "Kroondal" и "Marikana", концентраты с которых рафинируют "Anglo American" и "IBS". На "Kroondal" производство платины в концентрате в I полугодии 2009 г. выросло на 11% относительно уровня того же периода 2008 г. и составило 3,8 т, а на "Marikana" повысилось до 1,46 т.
Производство на руднике "Everest" компании "Aquarius" с декабря 2008 г. было остановлено по техническим причинам. Компания намеревалась в июле 2009 г. начать здесь ремонтно-строительные работы, рассчитанные на 16 месяцев.
Рудник "Two River", являющийся совместным предприятием компаний "African Rainbow Minerals" ("ARM") и "Impala", за год к июню 2009 г. выпустил около 3,7 т платины, что на 20% больше, чем в предыдущем финансовом году. Ожидается, что благодаря модернизации производства выпуск платины на этом предприятии повысится в 2010 г. до 4,0 т. "ARM" является также партнером "Норильского никеля" по совместному предприятию на руднике "Nkomati Nickel", где из добываемой руды с низким содержанием платиноидов в I полугодии 2009 г. было извлечено только 0,34 т данных металлов.
На руднике "Crocodile River" компании "Eastplats" в первой половине 2009 г. перешли к добыче более богатой руды и повысили темпы извлечения, в результате чего производство платины в концентрате выросло здесь в указанный период на 14% - до 1,0 т. Разработка участков "Crocette" и "Kareespruit" рудника "Crocodile River" была отложена, как и проекта на участке "Eastern" рудника "Spitzkop", принадлежащего "Eastplats", а также проектов "Vale" и "Mareesburg" компании "Kennedy".
Поставки платины из России в 2009 г., как ожидается, снизятся на 7,9% - до 23,2 т с 25,2 т в 2008 г., когда они упали на 11,6%. ВI полугодии 2009 г. выпуск платиноидов компанией "Норильский никель" уменьшился по сравнению с тем же периодом предыдущего года на 8%, хотя в начале 2008 г. производство неоднократно прерывалось. Содержание металлов платиновой группы в добываемых рудах снижалось на протяжении ряда лет, что также негативно повлияло на объемы их извлечения. В целом в 2009 г. на фоне стабильности производства никеля ожидается сокращение производства платины "Норильским никелем" примерно до 18,7 т.
Добыча платины на российских аллювиальных месторождениях на Амуре и в Корякском автономном округе в 2009 г., вероятно, упадет до 4,35 т вследствие снижения производства в Корякском АО. Продажи платины, добываемой на уральских россыпных месторождениях, по прогнозу, будут ниже 3,1 т. Разработка россыпей в Якутии прекратилась в 2008 г.
Продажи платины Северной Америкой в 2009 г., как ожидается, упадут на 21,5% - до 7,9 т. На руднике "Stillwater" производство платиноидов в 2009 г., по прогнозу, снизится на 0,1 т - до 15,4 т. В первой половине 2009 г. выпуск палладия на этом руднике вырос на 11,9% - почти до 4,7 т, а платины - на 15,0% - до 1,4 т в результате увеличения объема добытой руды, обусловленного перемещением рабочих с предприятия "East Boulder", а также вследствие повышения содержания платиноидов в руде. На "East Boulder" выпуск металлов платиновой группы в первой половине 2009г. упал до 2,1 т с 2,5 т в тот же период 2008 г.
Поставки платины из Зимбабве, по прогнозу, вырастут в 2009 г. до 7,0 т. В I полугодии 2009 г. производство платиноидов на предприятии "Zimplats" увеличилось до 3,0 т. Открытый карьер на его участке "Ngezi" закрылся раньше срока в конце 2008 г. ввиду снижения цен на металлы. Однако портал "№1" в июне 2009 г. достиг полной мощности. В результате поступление дополнительной продукции с подземного рудника компенсировало потери, вызванные закрытием открытого карьера. Кроме того, продвижение в направлении расширения подземной разработки обеспечило доступ к более богатой руде, что стимулировало рост производства платиноидов в указанный период. По-прежнему планируется строительство портала "4", который, как предполагается, будет выведен на полную мощность в мае 2011 г.
Во II квартале 2009 г. на зимбабвийском руднике "Mimosa" было завершено запланированное расширение годовых мощностей до 6,2 т платиноидов в концентрате. В январе - июне 2009 г. объем добываемой руды увеличился на 16,3% по сравнению с теми же месяцами 2008 г. В указанный период выпуск платины в концентрате повысился на 29,7% - с 1,15 до 1,49 т, что, однако, объяснялось низким уровнем заводского производства в I квартале 2008 г.
Глобальный нетто-спрос на платину в 2009 г., по прогнозу "Johnson Matthey", снизится на 4,4% - до 184,0 т со 192,4 т в 2008 г., когда его падение составило 7,4%. Крупнейшим потребителем платины в 2009 г., опередив Европу, стал Китай, где, по оценке, нетто-спрос на металл вырос по сравнению с 2008 г. в 1,7 раза - до 63,3 т главным образом за счет увеличившегося вдвое потребления в ювелирной промышленности (до 54,4 т). Вторым по величине регионом - потребителем платины в 2009 г. была Европа, нетто-спрос на металл в которой упал относительно уровня 2008 г., по оценке, в 1,4 раза - до 49,6 т в результате снижения потребления в автомобильной промышленности почти вдвое. На третьем месте была Япония, где нетто-спрос по сравнению с 2008 г. сократился не столь значительно (на 14,6% - до 31,9 т). Затем следовали страны, объединенные в статистике в группу "прочие страны и регионы" (включая Россию и государства СНГ), в которых нетто-спрос в 2009 г., по оценке, составил 26,1 т, снизившись относительно показателя 2008 г. на 20,4%. В Северной Америке нетто-спрос на платину, по оценке, составил только 13,1 т, что на 16% меньше, чем в 2008 г. и почти в 3 раза ниже, чем в 2000 г. Такое падение спроса на металл в регионе было за счет сокращения его потребления в автомобилестроении и ювелирном производстве.
В автомобильной промышленности, где платина требуется для изготовления каталитических фильтров-нейтрализаторов выхлопных газов, мировой нетто-спрос на этот металл (без учета потребления вторичного металла, извлеченного из отработанных автомобильных каталитических систем) в 2009 г., по прогнозу, упадет почти на 35% - до 52,2 т (минимального уровня с 2000 г.) после снижения указанного показателя в 2008 г. на 19,6%. При этом сокращение брутто-спроса (с учетом потребления вторичного металла) составит 33% (до 77,1 т).
В 2009 г. впервые с 2002 г. глобальный нетто-спрос на платину со стороны автомобилестроения, по оценке, оказался ниже, чем в ювелирной промышленности, а брутто-спрос в этих секторах почти сравнялся, тогда как в предыдущие три года они разнились примерно в 2,5 - 3,0 раза.
Наиболее высокий нетто-спрос на платину в рассматриваемой сфере в 2009 г. отмечался в Европе, где, по оценке, он составил 24,3 т, что, однако, было вдвое ниже, чем в 2008 г. Брутто-спрос на металл в автомобильной отрасли региона в 2009 г. равнялся, по оценке, 33,3 т, снизившись относительно соответствующего показателя 2008 г. примерно на 46%. Падение спроса на платину со стороны европейского автомобилестроения обусловлено снижением региональных продаж легковых автомобилей в 2009 г., по оценке, на 12,3% - до 15,8 млн. шт. Кроме того, поскольку продуценты сокращают складские запасы непроданных автомобилей, их производство в 2009 г. уменьшится даже более значительно, чем продажи - на 18,3%.
Определенный удар по спросу на платину в Европе нанесли изменения в характере закупок на автомобильном рынке региона. В 2009 г. наблюдался спад в ранее активных закупках новых автомобилей, преимущественно с дизельными двигателями и фургонов.
Введение системы стимулирования в ряде европейских стран помогло поддержать уровень производства автомобилей. Однако автомобили, приобретаемые индивидуальными потребителями в рамках различных государственных схем стимулирования, зачастую были представлены более мелкими и дешевыми моделями, в которых дизельные двигатели не могли полностью продемонстрировать свои экономические возможности, или дизельные варианты вообще не существовали.
В результате в I полугодии 2009 г. доля автомобилей, оснащенных дизельными двигателями, в суммарных продажах пассажирских автомобилей в Западной Европе составила только 45,9%, тогда как в целом в календарном 2008 г. она равнялась 52,7%. Отмечается, что их производство будет падать более высокими темпами. Учитывая, что каталитические фильтры-нейтрализаторы всех проданных в Европе автомобилей с дизельными двигателями содержат платину, сложившаяся рыночная ситуация вызовет снижение спроса на данный металл в указанной сфере. Этому будет способствовать также расширение использования палладия (в ущерб платине) в производстве каталитических систем, предназначенных для выпускаемых в Европе дизельных автомобилей. С другой стороны, введенный в сентябре 2009 г. для новых моделей легковых автомобилей первый этап законодательства "Euro 5", касающегося ограничения содержания вредных веществ в выхлопных газах, стимулирует увеличение доли оснащенных платиносодержащими фильтрами новых автомобилей, вызывая повышение спроса на платину в данной сфере относительно низкого уровня начала 2009 г.
В Японии автомобильные компании предполагали в 2009 г. закупить для производства в стране 14,5 т платины, что на 23,8% меньше, чем в 2008 г. В I полугодии 2009 г. производство пассажирских автомобилей в стране упало на 45,3% относительно того же периода 2008 г. Значительная часть платины, закупленной японскими продуцентами, используется для изготовления каталитических систем, устанавливаемых на автомобили, предназначенные для экспорта в страны, где применяется топливо относительно низкого качества. Поскольку многие азиатские экспортные рынки сбыта, такие как Таиланд, в настоящее время слабы, то спрос на платину в японском автомобильном секторе снижается.
Брутто-спрос на платину со стороны автомобильной промышленности Северной Америки в 2009 г., по оценке, упадет относительно уровня 2008 г. на 31,7% - до 10,7 т, при этом извлечение вторичного металла из отработанных каталитических фильтров-нейтрализаторов будет равняться 12,3 т.
Ожидается, что вследствие спада на рынке США производство легковых автомобилей в регионе в 2009 г. снизится на 30,9% - до 7,3 млн. шт. Проблемы с кредитами, низкие потребительские закупки и крупные складские запасы непроданных автомобилей вынудили продуцентов в первой половине 2009 г. сократить выпуск продукции. Правительственная программа США в сфере развития рынка вторичного сырья несколько поддержала автомобильный рынок страны в середине 2009 г., однако в дальнейшем производство продолжит снижаться высокими темпами. Хотя часть устанавливаемых здесь каталитических систем содержит платину, сокращение выпуска автомобилей вызовет уменьшение потребления платины продуцентами легковых автомобилей примерно до 7,8 т.
Неблагоприятная экономическая ситуация сказалась также на североамериканском рынке грузовых автомобилей с дизельными двигателями. Спрос на платину со стороны данного сектора, как ожидается, упадет в 2009 г. на У3 - примерно до 3,1 т, несмотря на дополнительные продажи, вызванные стремлением фирм обновить свои парки автомобилей до введения новых требовании к составу выхлопных газов для моделей 2010 г.
Производство легковых автомобилей в Китае в 2009 г., как ожидается, вырастет до 10,6 млн. шт. с 8,3 млн. в 2008 г., что сделает страну крупнейшим в мире автомобильным рынком. Хотя сектор легковых автомобилей китайского рынка дизельных автомобилей остается маломасштабным, суммарный брутто-спрос на платину со стороны рассматриваемой отрасли страны в 2009 г., по оценке, возрастет на 16,2% - до 6,7 т.
Новые требования в отношении состава выхлопных газов, эквивалентные правилам "Euro 4", в середине 2008 г. были введены в городах Пекин, Гуанчжоу и Шанхай, а аналогичные "Euro 3" - в остальных регионах Китая. Это способствовало повышению среднего удельного потребления платиноидов в производстве каталитических фильтров-нейтрализаторов выхлопных газов и в целом росту потребления этих металлов в отрасли.
Брутто-спрос на автомобильные каталитические системы в остальных странах и регионах мира в 2009 г., по прогнозу, снизится на 1,4 т - примерно до 12,0 т. Хотя в таких странах, как Бразилия и Индия, ожидается повышение выпуска автомобилей, в большинстве других стран их производство будет падать. В Республике Корея, где многие выпускаемые дизельные автомобили предназначены для продаж на европейском рынке, сокращение экспорта нанесло удар по спросу на платину.
В целом в мире объем вторичной платины, извлеченной из отработанных каталитических фильтров-нейтрализаторов выхлопных газов автомобилей, в 2009 г., по прогнозу, упадет на 28,6% - до 24,9 т с 34,8 т в 2008 г. Высокие цены на металлы в начале 2008 г. стимулировали достижение экстраординарных масштабов переработки старых каталитических систем. Ввиду проходившего в 2008 г. сокращения складских запасов вторичного металла и текущего снижения закупок новых автомобилей число поступающих на переработку катализаторов падает. В результате в первой половине 2009 г. оно снизилось вдвое по сравнению с тем же периодом 2008 г.
Темпы вторичного извлечения платины начали восстанавливаться с введением в ряде стран различных программ, направленных на расширение рынка вторичного сырья. Однако не следует ожидать быстрого восстановления прежних масштабов производства вторичного металла.
Глобальный нетто-спрос (спрос на новый металл) на платину со стороны ювелирной промышленности в 2009 г., по прогнозу "Johnson Matthey", должен вырасти почти на 80% - до 76,2 т. Несмотря на сложную ситуацию в экономике, падение цен на платину стимулировало в 2009 г. рост нетто-спроса на данный металл со стороны китайских продуцентов ювелирных изделий, который, по оценке, увеличился более чем вдвое - до 54,4 т с 26,4 т в 2008 г.
В 2009 г. Китай оставался на первом месте в мире по потреблению платины в ювелирной промышленности, еще значительнее опередив другие регионы. В предыдущие годы в условиях высоких цен на металл китайские розничные и оптовые торговцы минимизировали свои складские запасы платины, а с падением цен воспользовались благоприятной возможностью для их пополнения, во многих случаях переходя от использования "белого" золота к платине. Сложившаяся ситуация на данном отраслевом рынке КНР привлекла на него новых розничных торговцев. Широкомасштабное накопление складских запасов металла стимулировало беспрецедентно высокий рост производства платиновых украшений в стране в 2008 г. и особенно в первой половине 2009 г.
На объемы закупок платиновых предметов китайскими потребителями также оказало благоприятное воздействие снижение цен на металл. Повышение их привлекательности и продолжающийся рост экономики страны в значительной степени способствовали резкому росту продаж платины. Небольшая разница в ценах на золото и платину также позволила платиновым изделиям вернуть себе рыночную нишу, ранее занятую украшениями из "белого" золота. В целом упомянутые тенденции привели к повышению нетто-спроса на платину в ювелирной промышленности КНР в I полугодии 2009 г. до более чем 31 т.
Изменение цен на платину повлияло также на масштабы вторичной переработки старых ювелирных изделий. Снижение цен на металл во второй половине 2008 г. сделало ее менее экономически выгодной как для потребителей, так и для розничных торговцев. Доля вторичного металла, извлеченного из ювелирного лома, в суммарном потреблении платины китайскими ювелирами (в брутто-спросе) снизилась с максимального показателя в 50%, достигнутого в начале 2008 г., до менее чем 10% в начале 2009 г. Однако с тех пор масштабы вторичной переработки увеличились, поскольку металл подорожал. В результате в 2009 г. в целом в Китае ожидается повышение извлечения вторичной платины из ювелирного лома до 9,3 т.
Хотя цены на платину повысились с начала 2009 г., розничные цены на платиновые изделия оставались ниже, чем в конце 2008 г., что позволяло экспертам предположить, что объемы закупок потребителями сохранятся на повышенном уровне, наблюдавшемся осенью 2009 г. Однако на фоне роста потребления вторичного металла в производстве ювелирных изделий и практического завершения формирования складских запасов специалисты "Johnson Matthey" полагали, что во II полугодии 2009 г. нетто-спрос на платину со стороны китайских ювелиров приблизится к 21,8 т.
Закупки платины европейской ювелирной промышленностью в 2009 г., по оценке, снизились на 0,4 т - до 5,8 т, при этом Европа уступила Японии второе место в мире по потреблению этого металла в указанном секторе, опустившись на третью ступень. Европейские продуценты дорогостоящих ювелирных изделий испытали негативное воздействие глобального финансово-экономического кризиса.
Несмотря на крупномасштабный экспорт в Азию, продажи упали, а спрос на платину продолжит снижаться. Использование платины швейцарскими продуцентами часов также сократится за счет снижения выпуска дорогостоящих моделей. При этом изготовители и дистрибьюторы данной продукции свели к минимуму объемы своих складских запасов.
Рынок платиновых ювелирных изделий Великобритании в первые три квартала 2009 г. был достаточно крепким благодаря сектору свадебных украшений. В то время как покупательная способность потребителей упала, привлекательность платины повысилась. В первой половине 2009 г. целый ряд различных предметов с пробой подешевел только на 10% по сравнению с тем же периодом 2008 г. С началом некоторого улучшения экономической ситуации прогноз рынка платиновых ювелирных изделий на II полугодие 2009 г. был пересмотрен в более благоприятную сторону. При этом ожидалось, что спрос на платину в данной сфере сохранится стабильным относительно уровня второй половины 2008 г.
Ожидается, что нетто-спрос на платину со стороны японской ювелирной промышленности повысится в 2009 г. в 5,6 раза - до 9,6 т, что свидетельствует о значительном улучшении ситуации в данном секторе по сравнению с 2008 г., когда соответствующий показатель упал в 3,3 раза и даже по сравнению с 2007 г., когда он уменьшился вдвое. Объем вторичного извлечения платины из старых ювелирных изделий в Японии в 2009 г. сократится, по оценке, до 7,15 т ввиду снижения цен на металл.
Платина сохраняет прочные позиции на японском ювелирном рынке, причем падение её цен как по абсолютной величине, так и относительно цен на золото способствовало расширению продаж платины в стране в 2009 г. Наблюдался рост продаж платиновых изделий теми ювелирными магазинами, которые снизили розничные цены. Однако там, где уровень цен поддерживался с целью получения прибыли от торговли изделиями по более высоким ценам, продажи остались низкими.
Ювелирный рынок Северной Америки заметно пострадал в связи с общим спадом в экономике, при этом нетто-спрос на платину в указанной сфере региона в 2009 г., по прогнозу, упадет на 28,2% - до 4,4 т.
Как отмечает "Johnson Matthey", североамериканская экономика в 2009 г. была особенно слабой, и затраты на все ювелирные изделия и другие предметы не первой необходимости оказались существенно ниже, чем в 2008 г. При этом платина не была исключением из общей тенденции. В условиях проблем с кредитами региональные розничные торговцы вновь снизили рабочие складские запасы, нанеся еще больший удар по рынку.
Мировой спрос на платину в прочих отраслях промышленности в 2009 г., по прогнозу, упадет на 31,5% - в сумме до 36,1 т ввиду сокращения производства и расходования складских запасов во многих отраслях, которые были особенно значительными в первой половине года. В химической промышленности ожидается снижение спроса на металл на 1,4 т относительно уровня 2008 г. - до 11,0 т. В частности, уменьшится спрос со стороны продуцентов азотной кислоты. Сокращение инвестиций вызовет спад в строительстве новых производственных мощностей, что снизит также спрос на платину для изготовления катализаторов. На состояние сферы, связанной с очисткой нефти, также окажет негативное воздействие нехватка инвестиций, и спрос на платину в данном секторе снизится в 2009 г. до 6,4 т.
Спрос на платину со стороны производства стекла в 2009 г. упадет до 1,1 т с 10,0 т в 2008 г. На сектор стекловолокна в 2009 г. негативное воздействие оказал излишек мощностей, причем даже в Китае было построено несколько новых предприятий. Спрос на платину в данном секторе в 2009 г., как ожидается, будет значительно ниже, чем в 2008 г. Дальнейшее закрытие предприятий по производству стекла для электроннолучевых трубок приведет к возвращению некоторых объемов металла на рынок. Спрос на платину со стороны продуцентов стекла для жидкокристаллических экранов плоскопанельных телевизоров в 2009 г. также сократится ввиду общего спада в экономике.
Со стороны электронной и электротехнической отраслей спрос на платину, по прогнозу, упадет в 2009 г. до 5,4 т с 7,0 т в 2008 г. В начале 2009 г. мировые продажи электронных приборов были весьма слабыми, но затем начали понемногу восстанавливаться. Так, в целом продажи персональных компьютеров, вероятно, останутся в 2009 г. на уровне предыдущего года. Однако увеличилась рыночная доля ноутбуков и лэптопов, в которых используются диски меньшей величины, что снизило среднее удельное содержание платины в компьютерах. Этот фактор, а также расходование складских запасов материалов и электронных компонентов, наблюдавшееся в начале 2009 г., способствовали снижению спроса на металл в электронной промышленности.
Инвестиционный нетто-спрос на платину в мире в 2009 г. повысится, по прогнозу, до 19,6 т с экстраординарно высокого уровня 2008 г. в 17,3 т. Инвесторы в платиновых ETF-фондах, как ожидается, осуществят нетто-закупки металла в объеме 11,0 т, что почти в 3,5 раза превысит показатель 2008 г. Потоки инвестиций в базирующиеся в Швейцарии фонды в течение 2009 г. были относительно стабильными, тогда как потоки в Лондонские фонды характеризовались большей нестабильностью, при этом наиболее крупные закупки наблюдались в марте и апреле.
Ожидается, что японские инвесторы закупят в 2009 г. 5,3 т платины, в частности в форме крупных слитков. Резкое падение цен на платину и неблагоприятная ситуация в мировой экономике стимулировали значительный рост закупок металла инвесторами в конце 2008 г. и начале 2009 г. Однако, как отмечают эксперты "Johnson Matthey", поскольку глобальная экономика стабилизируется, интерес к приобретению платины снижается, и инвестиционный спрос на физический металл в Японии в 2009 г. будет ниже, чем в предыдущем году.
Мировой спрос на платиновые монеты и небольшие слитки в 2009 г., по оценке, увеличится до 2,95 т за счет инвестиций в драгоценные металлы в Северной Америке. Однако если монетные дворы Канады и Австралии в 2009 г. выпускали платиновые монеты, то в США в первые три квартала 2009 г. не было заказов на чеканку монет "Platinum Eagle" для их продажи.
В ценах на платину в первые 9 месяцев 2009 г. наблюдались заметные колебания при общей тенденции к их повышению. Однако в целом в 2009 г. цены были ниже, чем в соответствующие периоды 2008 г. Несмотря на избыток мировых поставок металла, за первые три квартала 2009 г. цены на платину выросли на 37,8% - с 934 долл./унц. в начале января до 1287 долл. в конце сентября. Однако, как ожидали в ноябре эксперты компании "Johnson Matthey", в ближайшей перспективе цены платины могли испытать небольшое давление в связи со снижением курса доллара и повышением цен на золото, что способствовало бы поддержанию интереса к платине со стороны инвесторов.
Как полагают эксперты, в ближайшие месяцы основным фактором, который будет формировать ситуацию на мировом рынке платины, останется состояние глобальной экономики, которое постепенно восстанавливается, но все же находится на более низком уровне, чем в начале 2008 г. Тем не менее ожидается, что мировой спрос на металл повысится, поскольку закупки промышленностью возвращаются к более нормальному состоянию. Почти во всех секторах в настоящее время в значительной мере исчерпаны складские запасы платины, что станет стимулом к началу восстановления спроса со стороны многих отраслей.
В частности, в 2010 г. ожидается рост спроса на платину в автомобильной промышленности относительно показателя 2009 г., однако он не достигнет уровней докризисных лет. Прогнозируется также увеличение объемов извлечения вторичного металла из отработанных каталитических фильтров-нейтрализаторов выхлопных газов, поскольку повысятся закупки новых автомобилей и большее число старых поступит на рынок лома.
Однако в 2010 г., по-видимому, ослабеет спрос на платину со стороны ювелирного производства, поскольку его резкий рост в Китае в 2009 г. во многом был обусловлен формированием складских запасов металла, что вряд ли повторится в 2010 г. Кроме того, в данном секторе растет потребление вторичного металла, что в некоторой степени вытесняет с рынка новый металл.
В 2010 г. возможно повышение инвестиционного спроса на платину, главным образом за счет вероятного открытия платинового ETF-фонда в США.
Как ожидается, мировое предложение платины в 2010 г. также увеличится, а глобальный рынок этого металла будет характеризоваться большей напряженностью с поставками и в условиях улучшения ситуации в мировой экономике может продвинуться в направлении их умеренного дефицита.
Можно ожидать, что столь позитивные фундаментальные характеристики рынка будут способствовать поддержанию цен на платину, однако, по-видимому, при формировании цен более важными останутся внешние факторы, такие как курс доллара, цены на золото и уровень инвестиционного спроса.
