| Мировые рынки металлов продолжают развиваться неравномерно |  |
| Новости |  |
Аналитика и цены | |
Металлоторговля | |
Доска объявлений | |
Подписка | |
Реклама |
|
||||||||||
12.09.2005
Мировые рынки металлов продолжают развиваться неравномерно
Мировые рынки металлов продолжают развиваться неравномерно. Лидируют цены на медь, возрастающие неуклонно уже более двух лет. Платина, всё ещё находящаяся в дефиците, так же сохраняет тенденцию роста цен. Рынок золота относительно стабилен на высоких ценовых отметках. А рынок палладия, избыточного на рынке, стабилен на низком уровне. Наиболее динамичны цены на никель – высокий спрос, повышающий цены, сочетается с вводом новых производств металла и увеличением предложения, понижающим цены.
В начале осени, как и всё лето, золото сохраняет высокий уровень цен около $430 за тройскую унцию, несмотря на сообщение шведского Риксбанка о том, что он намеревается продать 10 тонн золота в следующие 12 месяцев. "Коммерческая часть "Соглашения о продаже золота центральных банков" позволяет банку продавать до 60 тонн металла в течение 5-летнего периода", - напоминает Джеймс Мур, аналитик драгоценных металлов в TheBullionDesk. В начале сентября золото достигло нового ценового максимума 2005 года на $ 449,40. Это достижение было обусловлено спекулятивным спросом, но вероятен и дальнейший рост. В целом, "перспектива движения наверх выглядит всё более и более вероятной с намерением протестировать максимум прошлого года на $ 457 и далее – "психологически важный" уровень $500 за тройскую унцию к концу года", - говорит Мур.
По словам некоторых аналитиков, хотя цены на золото традиционно не находятся в сильной зависимости от нефти, некоторые инвесторы, тем не менее, скупают металл с целью застраховаться от потенциальных инфляционных рисков. "Очень высокие цены на нефть, возможно, оказывают поддержку золоту, удерживая котировки выше, чем мы ожидали, - говорит Джон Рид, аналитик драгоценных металлов в UBS AG. - Одновременные резкие скачки цен на нефть и золото в 1970-х и начале 1980-х годов, возможно, убедили некоторых инвесторов в целесообразности покупки золота"
Мировые цены на золото в течение следующих шести месяцев могут вырасти до $500 за тройскую унцию, сообщает Bloomberg со ссылкой на заявление генерального директора GFMS, ведущей аналитической компании на рынке драгоценных металлов, Пола Уолкера, завившего:"…в течение следующих 6-12 месяцев реальным двигателем для золота будет доллар". По его словам, производство золота в ЮАР, которая является крупнейшим производителем этого металла в мире, в этом году снизится, потому что растущие производственные затраты и укрепление курса рэнда к доллару делают некоторые рудники "нежизнеспособными".
Цены на платину продолжают возрастать во втором полугодии 2005 года. В конце лета–начале осени средние цены металла превышали $900 за тройскую унцию, почти достигнув пиковых значений весны предыдущего года. Потребности в платине всё ещё высоки и не удовлетворяются текущим уровнем добычи.
Благоприятная динамика цен отражает неуклонный рост спроса. Стремительно развивающаяся экономика КНР и других стран требует все больше сырья, и это стимулирует развитие добывающей промышленности в таких государствах, как ЮАР.
Цены палладия остаются низкими – около $180 за тройскую унцию. Избыток металла на рынке и невысокая цена позволяют находить ему нетривиальные применения. Так, начав с ювелирного рынка Китая, металл получает распространение в ювелирной и часовой промышленности Европы.
Мировые цены на медь в течении уже двух лет дают рекордные темпы роста. Очередной "абсолютный" максимум (с 1989 года) был достигнут в начале сентября.
Спотовая цена меди на LME может начать снижение в последнюю неделю октября, заявил аналитик ABN-AMRO Н. Мур. После достижения ценой меди 2 сентября в Лондоне рекордной отметки в $3952 за тонну наличного металла, Мур считает, что недавнее увеличение складских запасов меди свидетельствует о начале процесса снижения ее цены. Несмотря на то, что запасы остаются на критически низком уровне, с тех пор, как они достигли 22 июля самой низкой за последний 31 год отметки в 22,5 тыс. т, объем запасов увеличился на 167%. В то время как это обычная тенденция для августа, показатель роста превышал предыдущие годы. Большинство маркетологов и немногие из производителей меди предсказывают излишек меди на рынки в 2006-8 гг., некоторые из которых видят его на уровне 1,5-2 млн т.
Ожидаемое увеличение загруженности медных заводов также сыграет свою роль в охлаждении цен. «По данным Международной группы по изучению меди (ICSG), в январе-мае использование мощностей медеплавильных предприятий составляло 80,3%, хотя нормальным было бы 85%. Недостающие 5% - это около 400 тыс. т меди», сказал Мур. Заводы, закрывавшиеся на ремонт, составили большую долю этой недозагруженности, но, поскольку большая часть работ завершена, ожидается значительное увеличение производства меди.
В то время как спрос в Китае, Индии и России остается высоким, в развивающихся странах он оставляет желать лучшего. Спрос на медь в США на 20% ниже, чем в 2000 г ., а в Германии и Японии тоже продолжает падать. Спрос на медь в КНР увеличится в этом году на 9%, прогнозирует Китайская ассоциация цветных металлов (China Nonferrous Metals Industry Association). Потребление меди вырастет в 2005 г . до 3,6 млн т с 3,3 млн т годом ранее, сказал вице-президент ассоциации В. Гунмин. Прогноз Китайской ассоциации цветных металлов соответствует ожиданиям независимых аналитиков из Beijing Antaike Information Development, которые еще в июле прогнозировали повышение спроса на медь на 9%.
В следующем году, по оценке Мура, цена меди составит в среднем $2756 за тонну, что соответствует 30%-ному сокращению цены.
Российский экспорт рафинированной меди в январе-июле составил 148,2 тыс т на 467,2 млн долл. При этом почти все поставки, за исключением 0,4 тыс т на 1,2 млн долл, осуществлялись в страны дальнего зарубежья.
Мировые цены на никель начали снижаться и достигли полугодового минимума около $13000 за тонну наличного металла в июле–начале августа. Средняя цена никеля на LME в августе–начале сентября 2005 г . выросла до $15500 за тонну. На торговых складах, контролируемых LME, запасы никеля в начале сентября выросли до 10 тыс. т.
На мировом рынке сохраняется дефицит никеля, хотя в последнее время поступают сообщения об увеличении его запасов на складах торговых компаний, что явилось одной из причин падения биржевых цен на никель в конце лета. Кроме того, крупнейшие в мире сталелитейные компании уменьшают потребление никеля, из-за сокращения производства нержавеющей стали. Мировая конъюнктура никеля в перспективе считается благоприятной, поэтому многие компании осваивают новые месторождения и расширяют действующие рудники.
Срочные контракты на поставку никеля на лондонской бирже LME за последние два года выросли на 60% из-за недостаточного производства на фоне подогреваемого Китаем спроса на нержавеющую сталь. По оценке Standard Bank of London, спрос на никель превысит предложение на 16 тыс. т.
В настоящее время Inco работает над реализацией проекта по добыче руды и строительству завода в Канаде, и готовится к другому проекту в Новой Каледонии. BHP Billiton также планирует проект в юго-западной Австралии стоимостью $1 млрд. Китайская госкомпания Minmetals планирует инвестировать $600 млн в проект по добыче никелевой руды и производству никеля в Кубе
Поставки РФ на мировой рынок необработанного никеля сложились за 7 месяцев в объеме 136,1 тыс т на сумму 2,096 млрд долл. Весь экспорт никеля осуществлялся в дальнее зарубежье.
Ожидается, что спрос на никель в Китае в 2005 г . увеличится на 27% до 190 тыс. т, а в 2006 г . – до 194 тыс. т, согласно майским исследованиям Bloomberg. За последний год в Лондоне трехмесячные фьючерсы на поставку никеля подорожали на 20%.
Цены на никель к 2007 г . понизятся из-за роста поставок в будущем, полагают Д. Леннон из Macquarie Bank, А. Хип из Citigroup и Ф. Филипс из RBC Capital Markets, отмечая что в 2005 году средняя цена никеля составит $15 432 за тонну. Леннон называет цену в 2006 г . на уровне $14 330 и $12 676 в 2007 г ., Хип – $$11 023 в 2006 г . и $8 818 в 2007 г ., Филипс - $15 432 в 2006 г . и $13 228 в 2007 г .
В начале осени, как и всё лето, золото сохраняет высокий уровень цен около $430 за тройскую унцию, несмотря на сообщение шведского Риксбанка о том, что он намеревается продать 10 тонн золота в следующие 12 месяцев. "Коммерческая часть "Соглашения о продаже золота центральных банков" позволяет банку продавать до 60 тонн металла в течение 5-летнего периода", - напоминает Джеймс Мур, аналитик драгоценных металлов в TheBullionDesk. В начале сентября золото достигло нового ценового максимума 2005 года на $ 449,40. Это достижение было обусловлено спекулятивным спросом, но вероятен и дальнейший рост. В целом, "перспектива движения наверх выглядит всё более и более вероятной с намерением протестировать максимум прошлого года на $ 457 и далее – "психологически важный" уровень $500 за тройскую унцию к концу года", - говорит Мур.
По словам некоторых аналитиков, хотя цены на золото традиционно не находятся в сильной зависимости от нефти, некоторые инвесторы, тем не менее, скупают металл с целью застраховаться от потенциальных инфляционных рисков. "Очень высокие цены на нефть, возможно, оказывают поддержку золоту, удерживая котировки выше, чем мы ожидали, - говорит Джон Рид, аналитик драгоценных металлов в UBS AG. - Одновременные резкие скачки цен на нефть и золото в 1970-х и начале 1980-х годов, возможно, убедили некоторых инвесторов в целесообразности покупки золота"
Мировые цены на золото в течение следующих шести месяцев могут вырасти до $500 за тройскую унцию, сообщает Bloomberg со ссылкой на заявление генерального директора GFMS, ведущей аналитической компании на рынке драгоценных металлов, Пола Уолкера, завившего:"…в течение следующих 6-12 месяцев реальным двигателем для золота будет доллар". По его словам, производство золота в ЮАР, которая является крупнейшим производителем этого металла в мире, в этом году снизится, потому что растущие производственные затраты и укрепление курса рэнда к доллару делают некоторые рудники "нежизнеспособными".
Цены на платину продолжают возрастать во втором полугодии 2005 года. В конце лета–начале осени средние цены металла превышали $900 за тройскую унцию, почти достигнув пиковых значений весны предыдущего года. Потребности в платине всё ещё высоки и не удовлетворяются текущим уровнем добычи.
Благоприятная динамика цен отражает неуклонный рост спроса. Стремительно развивающаяся экономика КНР и других стран требует все больше сырья, и это стимулирует развитие добывающей промышленности в таких государствах, как ЮАР.
Цены палладия остаются низкими – около $180 за тройскую унцию. Избыток металла на рынке и невысокая цена позволяют находить ему нетривиальные применения. Так, начав с ювелирного рынка Китая, металл получает распространение в ювелирной и часовой промышленности Европы.
Мировые цены на медь в течении уже двух лет дают рекордные темпы роста. Очередной "абсолютный" максимум (с 1989 года) был достигнут в начале сентября.
Спотовая цена меди на LME может начать снижение в последнюю неделю октября, заявил аналитик ABN-AMRO Н. Мур. После достижения ценой меди 2 сентября в Лондоне рекордной отметки в $3952 за тонну наличного металла, Мур считает, что недавнее увеличение складских запасов меди свидетельствует о начале процесса снижения ее цены. Несмотря на то, что запасы остаются на критически низком уровне, с тех пор, как они достигли 22 июля самой низкой за последний 31 год отметки в 22,5 тыс. т, объем запасов увеличился на 167%. В то время как это обычная тенденция для августа, показатель роста превышал предыдущие годы. Большинство маркетологов и немногие из производителей меди предсказывают излишек меди на рынки в 2006-8 гг., некоторые из которых видят его на уровне 1,5-2 млн т.
Ожидаемое увеличение загруженности медных заводов также сыграет свою роль в охлаждении цен. «По данным Международной группы по изучению меди (ICSG), в январе-мае использование мощностей медеплавильных предприятий составляло 80,3%, хотя нормальным было бы 85%. Недостающие 5% - это около 400 тыс. т меди», сказал Мур. Заводы, закрывавшиеся на ремонт, составили большую долю этой недозагруженности, но, поскольку большая часть работ завершена, ожидается значительное увеличение производства меди.
В то время как спрос в Китае, Индии и России остается высоким, в развивающихся странах он оставляет желать лучшего. Спрос на медь в США на 20% ниже, чем в 2000 г ., а в Германии и Японии тоже продолжает падать. Спрос на медь в КНР увеличится в этом году на 9%, прогнозирует Китайская ассоциация цветных металлов (China Nonferrous Metals Industry Association). Потребление меди вырастет в 2005 г . до 3,6 млн т с 3,3 млн т годом ранее, сказал вице-президент ассоциации В. Гунмин. Прогноз Китайской ассоциации цветных металлов соответствует ожиданиям независимых аналитиков из Beijing Antaike Information Development, которые еще в июле прогнозировали повышение спроса на медь на 9%.
В следующем году, по оценке Мура, цена меди составит в среднем $2756 за тонну, что соответствует 30%-ному сокращению цены.
Российский экспорт рафинированной меди в январе-июле составил 148,2 тыс т на 467,2 млн долл. При этом почти все поставки, за исключением 0,4 тыс т на 1,2 млн долл, осуществлялись в страны дальнего зарубежья.
Мировые цены на никель начали снижаться и достигли полугодового минимума около $13000 за тонну наличного металла в июле–начале августа. Средняя цена никеля на LME в августе–начале сентября 2005 г . выросла до $15500 за тонну. На торговых складах, контролируемых LME, запасы никеля в начале сентября выросли до 10 тыс. т.
На мировом рынке сохраняется дефицит никеля, хотя в последнее время поступают сообщения об увеличении его запасов на складах торговых компаний, что явилось одной из причин падения биржевых цен на никель в конце лета. Кроме того, крупнейшие в мире сталелитейные компании уменьшают потребление никеля, из-за сокращения производства нержавеющей стали. Мировая конъюнктура никеля в перспективе считается благоприятной, поэтому многие компании осваивают новые месторождения и расширяют действующие рудники.
Срочные контракты на поставку никеля на лондонской бирже LME за последние два года выросли на 60% из-за недостаточного производства на фоне подогреваемого Китаем спроса на нержавеющую сталь. По оценке Standard Bank of London, спрос на никель превысит предложение на 16 тыс. т.
В настоящее время Inco работает над реализацией проекта по добыче руды и строительству завода в Канаде, и готовится к другому проекту в Новой Каледонии. BHP Billiton также планирует проект в юго-западной Австралии стоимостью $1 млрд. Китайская госкомпания Minmetals планирует инвестировать $600 млн в проект по добыче никелевой руды и производству никеля в Кубе
Поставки РФ на мировой рынок необработанного никеля сложились за 7 месяцев в объеме 136,1 тыс т на сумму 2,096 млрд долл. Весь экспорт никеля осуществлялся в дальнее зарубежье.
Ожидается, что спрос на никель в Китае в 2005 г . увеличится на 27% до 190 тыс. т, а в 2006 г . – до 194 тыс. т, согласно майским исследованиям Bloomberg. За последний год в Лондоне трехмесячные фьючерсы на поставку никеля подорожали на 20%.
Цены на никель к 2007 г . понизятся из-за роста поставок в будущем, полагают Д. Леннон из Macquarie Bank, А. Хип из Citigroup и Ф. Филипс из RBC Capital Markets, отмечая что в 2005 году средняя цена никеля составит $15 432 за тонну. Леннон называет цену в 2006 г . на уровне $14 330 и $12 676 в 2007 г ., Хип – $$11 023 в 2006 г . и $8 818 в 2007 г ., Филипс - $15 432 в 2006 г . и $13 228 в 2007 г .
