Российский рынок никеля в 2018 году 
Год 2018-й для «Норникеля» стал годом надежд и диверсификации.
Структура никелевого производства претерпела значительные изменения: центр рафинирования сместился из Западной Сибири к западу – на Кольский полуостров («Североникель») и финскую Norilsk Nickel Harjavalta.
Объёмы выпуска никеля в России стабилизировались на уровне 157–158 тыс. т в год, но показатели компании в целом заметно выше – 217 тыс. т только из российского сырья (+3% к 2017 году). При этом надо отметить, что «Норникель» явно смещается в сторону полиметаллического производства. Несколько лет подряд наращивается выпуск меди Заполярным филиалом и Кольской ГМК – до 353 тыс. и 83 тыс. т соответственно в 2018 году, разворачивается добыча на Быстринском ГОКе. К 2022 году на нём планируется выпускать до 500 тыс. т медного концентрата.
Отходу «Норникеля» от традиционной своей продукции способствует и постепенное истощение месторождений, и ценовая конъюнктура. В то время как палладий в 2018 году быстро дорожал, медь колеблется, но держится на достаточно высоком уровне, цены никеля пятый год не могут уйти из диапазона $10–15 тыс. за т (рис. 1).
Что весьма близко к себестоимости производства у многих. Кроме российской компании.
В зависимости от того, как считать этот показатель, можно получить разные результаты, включая отрицательные, так как доходы от продажи попутных металлов давно выше затрат на выпуск никеля. Поэтому производственные результаты «Норникеля» (а вместе с ним – и всей российской никелевой отрасли) выглядят довольно позитивно.
По итогам IV квартала объёмы выпуска металлического никеля на российских предприятиях компании из собственного сырья выросли по сравнению с III кварталом года на 9%, никеля в концентрате – почти вчетверо. По информации ГМК, основная причина роста – в расширении карбонильного передела Кольской ГМК, а также же в увеличении выпуска никелевого концентрата для продаж третьим лицам.
Благодаря реконфигурации мощностей также была полностью прекращена переработка стороннего сырья, которую в компании называли низкорентабельной (табл. 1).
Российским сырьём практически полностью загружена финская Norilsk Nickel Harjavalta, чей годовой объём выпуска никеля вырос на 8%, до 59,4 тыс. т, причём переработка покупного сырья упала до 1,4 тыс. т.
Однако надо отметить, что поставки российского штейна в Финляндию показывают не столь выдающуюся динамику – в 2018 году они выросли на 3%, примерно до 110 тыс. т. Объяснить это расхождение может отсылка к выработке незавершённого производства прошлого года в отчётности компании.
В отношении рафинированного никеля наблюдается небольшое сокращение экспорта из России. По итогам 2018 года он составил чуть более 135 тыс. т, что на 1% меньше, чем в 2017 году. Впрочем, в 2016–2017 годах отгрузки за границу убывали намного быстрее.
Взаимосвязь этих поставок с биржевыми ценами, которую мы отмечали не раз, сохраняется – за исключением последнего квартала 2018 года, объёмы экспорта никеля совпадали по динамике с колебаниями котировок.
Если считать совокупные отгрузки за рубеж штейна и рафинированного никеля, то рост составит около 1% относительно 2017 года, и порядка 7% по сравнению с 2015–2016 годами (табл. 2).
В экспортных поставках обращают на себя внимание значительные цифры в строке руд и концентратов. Их обеспечивает камчатская НПК «Геотехнология», отгружающая продукцию в Китай. Компания разрабатывает Шанучское месторождение с содержанием никеля до 5% в руде, что позволяет пускать её в металлургический передел без предварительного обогащения. Мощность рудника составляет 140 тыс. т в год. Реальный экспорт в 2016–2018 годах был немного меньше, но рудник явно работал с полной отдачей.
Было даже целых два проекта по расширению. Первый – это повышение глубины переработки путём строительства флотационной фабрики, что требовало около 6 млрд руб. Второй – расширение самого рудника с 140 тыс. до 250 тыс. т в год к 2020 году. В обоих случаях источник финансирования так и остался неизвестным.
Финансовая сторона деятельности вызывает больше всего вопросов. Согласно открытой информации, 2017 год компания завершила с чистым убытком 300 млн руб.
Компания также участвовала и участвует во множестве судебных разбирательств. За непоставленную руду она оказалась должна $43 млн китайской Jilin Horoc, по договору займа $340 тыс. – белизской Atchison Commercial Corp., потом ей же ещё $17,6 тыс. за пользование денежными средствами.
С отечественными госструктурами суды идут лучше: компании удалось добиться постановления суда на взыскание 7,9 млн руб. с Федеральной службы судебных приставов за причинённый ущерб при реализации арестованных прицепов, которые были проданы за 180 тыс. руб.
В тяжбе с Ростехнадзором размер штрафа удалось снизить вдвое, сославшись на тяжёлое финансовое положение. Впрочем, Ростехнадзор уже в 2019 году подал очередной иск, исход которого пока не определён.
С другой стороны, в декабре 2018 года Molumin AG, владелец НПК «Геотехнология», в рамках Дней Дальнего Востока в Москве получила диплом в номинации «Лучший иностранный инвестор». По информации властей Камчатского края, в 2017 году на Шанучском месторождении было добыто 147,2 тыс. т кобальт-медно-никелевой руды, содержащей 7,1 тыс. т никеля, 15,1 кг золота, 20,4 кг платины и 27,4 кг палладия. В 2018 году благодаря модернизации на месторождении добыто на 80% больше никеля, чем в 2017-м.
Тут позволим себе усомниться в цифрах, прозвучавших с «высоких трибун». Мы не увидели ни увеличения объёмов добычи, ни повышения качества переработки сырья. По объёмам экспортные поставки камчатской руды в 2018 году практически повторяли отгрузки предыдущего года, а её стоимость фактически корректировалась в соответствии с динамикой биржевых цен. Тем не менее правительство Камчатского края уверено, что «Геотехнология» построит ГОК «Шануч» и доведёт выпуск (и продажу в Китай) концентрата до 7,5–9 тыс. т никеля. Правда, на награждении эти же цифры назывались как уже достигнутые… В любом случае о банкротстве компании не сообщалось, так что шансы на реализацию этого или иных проектов пока сохраняются.
Про импорт в 2018 году писать практически нечего: в страну ввезли менее 1 тыс. т рафинированного никеля, что почти на 40% меньше, чем год назад, но близко к обычному уровню ввоза 2015–2016 годов. Применение у ввезённого никеля может быть самым разным – катализаторы, аккумуляторы, покрытия и различные сплавы. Но заметной роли данный импорт не играет даже для весьма узкого рынка российской нержавейки – на её производство в 2018 году было израсходовано около 20 тыс. т никеля явно отечественного происхождения.
Примерно столь же скромную долю на рынке и небольшой тоннаж имеет импорт разнообразных никелевых изделий. А поставки руды и вовсе прекратились ещё в мае 2017 года (табл. 3).
Что касается прогнозов, на текущий момент опираться можно только на ожидания и обещания «Норникеля». Компания отмечает заметное сокращение складских запасов никеля в мире, предполагая возникновение дефицита в размере 60 тыс. т и более высокий уровень цен в 2019 году.
Стратегически компания планирует увеличить выпуск цветных металлов на 15% к 2025 году. Основой данного роста станут увеличение горной добычи на действующих рудниках Талнахского месторождения и развитие «Южного кластера» совместно с третьим этапом расширения Талнахской обогатительной фабрики. На эти цели компания планирует инвестировать $2,3 млрд в 2019-м и $2,3–2,6 млрд в год за период 2020–2022 годов.
Одновременно в рамках проекта по снижению выбросов на Кольском полуострове в III квартале 2019 года планируется остановить две из трёх печей по производству файнштейна и построить узел отгрузки бедного концентрата для продажи на рынок.
Там же предполагается избавиться от стадии анодной плавки никеля, заменив её хлорным выщелачиванием и электроэкстракцией. По данным компании, 80% работ по данному проекту уже выполнено. В итоге на 2019–2020 годы в производственных планах стоит показатель 220–225 тыс. т никеля, а к 2025-му – более 240 тыс. т.
Видимо, период спада в российской никелевой промышленности всё-таки завершается. Теперь главное, чтобы мировой спрос не подвёл. Наличие небольшого дефицита по итогам 2018 года международные исследовательские группы уже зафиксировали. |
