06.03.2008    Итоги года для черной металлургии РФ (Часть I)

Невзирая на неожиданный прирост, показанный International Iron and Steel Institute (IISI) в рождественском декабре, можно констатировать, что темпы развития мировой металлургии в 2007 г. неуклонно снижались. Причем в январе 2008 г. эта тенденция не преодолена. В итоге мировое производство стали за прошедший год выросло до 1,344 млрд т, т. е. на 7,5%. Годом ранее этот прирост составлял 8,8%.

Мировое производство чугуна за 2007 г. выросло на 7,8% и достигло 939,9 млн т.

Все тенденции в стальной статистике мира сейчас задает Китай, обеспечивающий 36,4% мирового производства (в 2007 г. – 489 млн т стали). Без КНР годовой рост выпуска стали в мире составил бы только 3,3%. Однако власти Китая вновь «притормозили» свою металлургию. Прирост выплавки китайской стали в 2007 г. составил 15,7% (годом ранее прирост составлял 18,8%, а в 2005 г. 26,8%).

Производство стали снизилось только в одном металлургическом регионе мира – в США. Спад составил 1,4%, до 97,2 млн т. Страны ЕС-27 незначительно увеличили производство стали в 2007 г. – на 1,7% по сравнению с 2006 г. Япония и Южная Корея (на экспортных заказах) увеличили выпуск стали на 3,2% и 6,1% соответственно. Высокий уровень динамики производства показали Индия (+7,3%), Бразилия (+9,3%) и Украина (+4,7%).

Россия (+2% по традиционно заниженным данным IISI) в 2007 г. существенно уступила среднемировой динамике этой отрасли. Пока она сохранила позицию четвертого производителя в мире, однако ее доля упала до 5,48% мирового выпуска стали.

Экономические показатели мировой металлургии в прошлом году снижались, но в итоге оказались достаточно высокими, особенно у победителей в конкурентной борьбе. Крупнейшие метпредприятия КНР, по данным CISA, за год увеличили чистую прибыль на 45%. Крупнейший мировой холдинг черной металлургии MittalArcelor, имеющий производства в 28 странах, в 2007 г. (при снижении выпуска продукции на 0,7%) увеличил чистую прибыль на 30%. Однако, по предварительной оценке, финансовые показатели большинства металлургических предприятий мира в 2007 г. снизились. Особенно явно – в IV квартале.

Тем интереснее детально рассмотреть положение дел в российской черной металлургии.

Российское производство

По официальным данным Федеральной службы государственной статистики России, металлургическое производство и производство готовых металлических изделий в РФ в 2007 г. выросло на 2% к уровню 2006 г., а в декабре 2007 г. по сравнению с декабрем предыдущего года – на 3,5%. В том числе выпуск продукции собственно металлургического производства в 2007 г. вырос на 1,8% по сравнению с показателями 2006 г.

Среди основных видов продукции черной металлургии в 2007 г. небольшое снижение объемов производства по отношению к 2006 г. отмечено лишь при выпуске чугуна и доменных ферросплавов (на 1,6%, до 51,5 млн т). По остальным основным группам металлургической продукции наблюдается тенденция роста.

Годовое производство готового проката выросло на 2,4%, до 59,4 млн т, а выпуск стальных труб – на 10,2%, до 8,7 млн т.

Производство стали в РФ увеличилось на 2,2%, до 72,4 млн т, железной руды – на 2,4%, до 105 млн т, кокса – на 3,5%, до 33,8 млн т (рис. 2).

При этом по отдельным подотраслям и видам продукции ГМК ситуация несколько разнится.

Более подробная статистика ГМК РФ по данным ФСГС за 12 месяцев и за декабрь 2007 г. приведена в таблице 1.

Что касается технологии производства стали, в России умеренно продолжается положительная тенденция по увеличению доли кислородно-конвертерного и электросталеплавильного производства в общем объеме выплавки стали, которая в 2007 г. достигла 83,6% (в 2006 г. – 81,8%). При этом следует отметить тенденцию увеличения выплавки стали в электропечах. Доля электростали с 2004 г. растет на 2–3% в год, тогда как доля кислородно-конвертерной постепенно снижается (ежегодно в среднем на 1%). Доля мартеновской стали за последние 4 года сократилась с 22% в 2004 г. до 16,4% в 2007 г. (рис. 3).

Доля производства годной литой заготовки, получаемой с машин непрерывного литья (МНЛЗ), в 2007 г. выросла до 71% с 68,4% в 2006 г.

Структура производства готового проката черных металлов в 2007 г. практически не изменилась. Доля сортового проката в общем объеме готового проката составила 56,4% (56,2% в 2006 г.), а листового проката – 43,2% (42,8%). При этом производство листового холоднокатаного проката в 2007 г. снизилось на 2,5% и составило 8,2 млн т.

Выпуск листа и жести с покрытием в прошлом году увеличился на 7,6%, до 3,276 млн т. Заметно возросло производство проката из низколегированной стали – на 21,9% и составило 8,876 млн т (в 2006 г. – 7,281 млн т).

По оценке Росстата, мощность прокатного производства в 2007 г. составила 67,9 млн т. При этом использование прокатных мощностей с учетом экспортной литой заготовки в прошлом году составило 87,8%.

В метизном производстве в 2007 г. отмечен рост выпуска по всем видам продукции на 5–14%, исключая стальную сетку (-4,2%) и холоднокатаную ленту (-1,7%).

Основные российские предприятия

Производство стали и готового проката в 2007 г. по крупнейшим металлургическим компаниям (холдингам) РФ выглядят следующим образом (рис. 4).

По отдельным металлургическим комбинатам рост производства стали и проката отмечается практически на всех основных предприятиях, за исключением Западно-Сибирского МК и Новолипецкого МК (таблица 2).

Напомним, что данные корпорации «Чермет» несколько разнятся с показателями самих металлургических холдингов. Однако эти различия, связанные, как правило, с разным порядком учета выпуска и отгрузки продукции, имеют четкую схожую тенденцию.

Формальный лидер по производству стали и проката в России – Магнитогорский МК – в 2007 г. продолжил наращивать свое производство. Выпуск стали вырос на 6,7% (в том числе за счет увеличения ее выплавки в электропечах), а готового проката – на 7,2%, до максимального за всю историю предприятия уровня – 12,3 млн т, из которых 7,3 млн т, или 60%, отгружено отечественным потребителям (в 2006 г. – чуть более 6 млн т).

Крупнейшими российскими металлургическими холдингами, которые включают зарубежные активы, являются «Северсталь», «Евраз Групп» и холдинг «НЛМК».

«Северсталь» в 2007 г. увеличила производство стали в России (ЧерМК) на 5,3%, до 11,87 млн т, а проката – на 6,3%, до 10,7 млн т. При этом компания резко нарастила выпуск российских полуфабрикатов на 50%, до 871,8 тыс. т, сократила производство холоднокатаного листа на 9%, увеличив выпуск горячекатаной продукции, проката с покрытием и сорта на 5–55% в зависимости от вида товара.

В целом компанией «Северсталь» (с учетом Severstal North America и Lucchini) в 2007 г. было выплавлено 17,46 млн т стали (+0,2% к 2006 г.) и 13,25 млн т проката (+2%).

«Евраз Групп» – единственный из ведущих металлургических холдингов России, который в 2007 г. снизил относительно 2006 г. выпуск стали (на 3,7%, до 13,8 млн т) и проката (на 7,2%, до 11,9 млн т). Сокращение российского производства компании связано с падением выпуска на Западно-Сибирском МК (по стали – на 1,07%, по прокату – на 18,5%). Однако снижение произошло в основном за счет продукции с низкой добавленной стоимостью – полуфабрикатов (на 28,5%, до 4,78 млн т). По остальным видам проката, согласно данным компании, в 2007 г. отмечается прирост производства на 3–15%.

Общее производство стали «Евраз Групп» (с учетом результатов зарубежных предприятий) в 2007 г. выросло на 1,4%, до 16,3 млн т, а проката – на 5%, до 15,2 млн т.

НЛМК в 2007 г. снизил выпуск стали на 0,8% из-за временных сбоев в работе ДП №6 во II и III кварталах. Также в прошлом году комбинат снизил производство слябов (на 3,7%) и холоднокатаного проката (на 7,2%) в пользу увеличения производства (на 10,2%) горячекатаного проката на экспорт. Кроме того, в 2007 г. на Новолипецком МК возросло производство горячеоцинкованной стали на 10,7% и динамной стали – на 9,8%.

В целом в 2007 г. холдинг «НЛМК» увеличил выпуск проката на 1,5%, до 9,1 млн т с учетом роста объемов зарубежного производства на DanSteel A/S (на 11,6%) и ООО «ВИЗ-Сталь» (на 6,1%).

Металлургический дивизион «Металлоинвеста» (в частности, «Уральская сталь» и ОЭМК) в прошлом году нарастил выпуск стали на 4,2%, до 6,55 млн т, а проката – на 4,8%, до 5,4 млн т.

По данным группы «Мечел» (Челябинский МК, «Ижсталь», Белорецкий МК и другие) выпуск стали в 2007 г. в компании составил 6,09 млн т (+2% к 2006 г.), а проката – 5,14 млн т (+9%), из которого 3,04 млн т (+20%) пришлось на сортовой товар. Производство листового проката и товарной заготовки снизилось на 2–5%, а выпуск метизов вырос на 12%, до 683 тыс. т.

Нижне-Сергинский ММЗ/РМЗ («Макси-Групп»), который в 2006 г. «ворвался» в группу 10 ведущих производителей стали в РФ, в 2007 г. снова показал самый высокий темп прироста производства: стали – на 49%, проката – на 33%.

Среди малых и средних метпредприятий РФ в 2007 г. наибольших темпов роста достиг Гурьевский МЗ (группа «Эстар»), который увеличил выпуск проката на 15,6%, до 226 тыс. т. Остальные два метпредприятия группы «Эстар» – НМЗ им. Кузьмина и Златоустовский МЗ – снизили производство металлопродукции (на 1,3%, до 396,8 тыс. т и на 4,3%, до 371,7 тыс. т соответственно).

МЗ им. А.К. Серова (УГМК) за прошлый год нарастил выпуск стали на 9,2%, до 721,7 тыс. т, а проката – на 6,8%, до 570,18 тыс. т.

В среднем на 5,2% увеличили производство проката ВМЗ «Красный Октябрь» (до 507,5 тыс. т), Ашинский МЗ (491,5 тыс. т) и Чусовской МЗ (до 449,3 тыс. т).

«Тулачермет» (Промышленно-металлургический холдинг, ПМХ) в 2007 г. снизила выпуск чугуна на 5,4%, до 2,83 млн т.

В целом исключения из позитивной динамики развития в черной металлургии РФ в прошлом году, как и в 2006 г., минимальны и большинство из них связано с продолжением реализации капиталоемких программ технического перевооружения.

Так, на Магнитогорском МК в 2007 г. ввел в строй два узла стабилизации агломерата, провел капитальный ремонт двух доменных печей с установкой бесконусных загрузочных устройств, ввел в эксплуатацию шахтную газовую печь «Мерц» для обжига известняка и вращающуюся печь для производства клинкера (цементное сырье). Собственные инвестиции ММК в развитие производства составили 22,4 млрд руб.

В 2008 г. ММК планирует потратить 51 млрд руб. с НДС, в частности в завершение строительства нового агрегата непрерывного горячего цинкования (мощностью 450 тыс. т в год), реконструкцию стана-2000 горячей прокатки, продолжение строительства комплекса толстолистового стана-5000 (1,5 млн т в год), начало строительства стана-2000 холодной прокатки.

На Череповецком МК в прошлом году проведены работы по освоению производства штрипсов (0,8 млн т) с толщиной стенки до 50 мм. В целом в инвестпрограмме «Северстали» 2007 г. более 500 инвестиционных мероприятий, из них свыше 30 – крупных (в том числе реконструкция электросталеплавильного цеха, модернизация в конвертерном производстве и установок непрерывной разливки стали), реализация которых продолжится в следующем году. Кроме того, в 2008 г. стартует около 10 новых крупных инвестиционных проектов.

На ОЭМК («Металлоинвест») в 2007 г. была закончена реконструкция установки металлизации, в результате чего ее годовая производительность увеличилась на 84 тыс. т. Кроме того, на комбинате начато строительство нового отделения отделки проката производительностью 300 тыс. т в год, а в 2008 г. стартует проект по наращиванию объемов выплавки стали до 3,6 млн т в год.

На «Уральской стали» («Металлоинвест») в прошлом году начались масштабные проекты по реконструкции главной линии стана-2800, что ко II–III кварталу 2009 г. увеличит производство горячекатаного листа до 1,2 млн т, и ЭСПЦ с ростом производительности до 2 млн т стали в год. В текущем году на предприятии планируется начать сооружение кислородно-конвертерного цеха, установки вакуумирования стали в ЭСПЦ и провести реконструкцию доменного цеха с увеличением производительности до 3,9 млн т в год.

В целом в 2008 г. компания «Металлоинвест» намерена в 2 раза увеличить инвестиции в рост производства (в том числе и на железорудных предприятиях) до $1,2 млрд по сравнению с $715 млн в прошлом году. При этом, по словам гендиректора компании Максима Губиева, инвестиционная программа «Металлоинвеста» до 2013 г. превышает $6 млрд «в нынешних ценах» и финансироваться будет преимущественно из заемных средств.

Нижне-Сергинский ММЗ/РМЗ в 2007 г. завершил третий этап модернизации прокатного производства, мощность которого теперь составляет 1,32 млн т в год.

Окупить свои расходы на развитие и модернизацию производства российские предприятия рассчитывают за счет растущего спроса на металлопродукцию на внутреннем рынке (в области строительства, особенно трубопроводов и жилищных объектов, в автомобильной промышленности и транспортном машиностроении).

По данным IISI, рост потребления металла в России с 2000 по 2007 г. составил почти 67% (с 24,35 до 40,66 млн т), что вызывает определенный оптимизм как у наших металлургов, так и у российских властей.

Согласно «Стратегии развития металлургической промышленности Российской Федерации на период до 2015 года», разработанной Минпромэнерго, объем инвестиций в черную металлургию в ценах 2006 г. в 2007–2015 гг. составит 1,15 трлн руб. Ожидается, что инвестиции будут формироваться за счет прибыли, амортизационных отчислений, акционерного капитала (при продаже акций) и привлекаемых кредитов банков и других инструментов (облигационных займов, лизинга оборудования).

Обеспечение сырьем: железная руда, кокс, ферросплавы Железная руда

Производство железной руды горно-металлургическими комбинатами РФ в 2007 г. составило 104,7 млн т, что на 2,4% выше уровня 2006 г. Динамика производства железорудного сырья (с учетом сезонного фактора) в прошлом году была достаточно стабильной (рис. 5).

В целом по отрасли производство агломерата увеличилось на 7%, до 5,8 млн т, аглоруды – на 2%, до 4,4 млн т, окатышей – на 0,3%, до 38,5 млн т, а ГБЖ – на 17%, до 1,2 млн т.

Выпуск железной руды по отдельным крупнейшим железорудным предприятиям отображен на рис. 6.

Темпы прироста производства ЖРС на предприятиях различаются, однако все железорудные компании имеют инвестиционные программы расширения производства основной продукции в ближайшие 3–4 года.

Самые крупные горно-обогатительные комбинаты России – Лебединский и Михайловский ГОКи (оба входят в группу Металлоинвест и занимают около 40% российского рынка ЖРС) – в 2007 г. сохранили выпуск железорудного сырья на уровне 2006 г., незначительно снизив объемы производства на 0,03% и 0,6% соответственно. Уменьшение выпуска связано с плановым сокращением выпуска товарных окатышей (до 19,147 млн т в 2007 г.) в результате увеличения потребности на эту продукцию внутри группы – для роста производства горячебрикетированного железа (ГБЖ).

Так, на Лебединском ГОКе (единственном в Европе производителе ГБЖ) в прошлом году были завершены основные пусконаладочные работы второй очереди завода ГБЖ (ЦГБЖ-2), что позволит в 2008 г. увеличить производство железных брикетов на 1,4 млн т, до 2,4 млн т.

На Михайловском ГОКе в прошлом году был осуществлен запуск отделения флотации, в результате чего ежегодное производство окатышей повышенного качества составит 4 млн т. Кроме того, на МГОКе проведен первый этап реконструкции фабрики окомкования.

В 2008 г. «Металлоинвест» планирует на ЛебГОКе начать строительство ЦГБЖ-3 и увеличить объем производства концентрата на 2,7 млн т, до 23,7 млн т в год, а на Михайловском ГОКе – начать строительство обжиговой машины №3, что увеличит объем производства окатышей на 5 млн т в год.

Стойленксий ГОК (входит в группу НЛМК) в 2007 г. занял 13% доли на российском рынке ЖРС. Комбинат произвел 11,3 млн т концентрата (+2,8% к уровню 2006 г.) и аглоруды – 1,4 млн т (+26,6%). Группа НЛМК к 2009 г. планирует на СГОКе увеличить производство концентрата до 15 млн т, а также завершить строительство комплекса по производству окатышей общей мощностью 3 млн т. Размер инвестиций в развитие производства Стойленского ГОКа в 2007–2010 гг. составит около $500 млн.

«Карельский окатыш» (занимает 35–37% в общероссийском выпуске окатышей и входит в «Северсталь», закрывая 35% потребностей группы) в 2007 г. увеличил производство основной продукции (окатышей) на 4,6%, до 10,4 млн т. При этом экспортные поставки составили около 32% от общего объема отгрузок.

«Северсталь» в 2007–2010 гг. намерена инвестировать в «Карельский окатыш» около $115 млн с целью увеличения уровня производства до 12 млн т окатышей.

Другое железорудное предприятие, входящее в «Северсталь», – Оленегорский ГОК (занимает около 4–5% на российском рынке железорудного концентрата) – в 2007 г. тоже продемонстрировал хорошие показатели – увеличение выпуска концентрата на 3,9%, до 4,65 млн т. Общий объем инвестиций в 2007–2009 гг. запланирован на уровне $120 млн для достижения объема производства в 5,5 млн т.

Качканарский ГОК (входит в «Евраз Групп» и занимает 9% отечественного рынка ЖРС) в прошлом году увеличил выпуск товарной железной руды на 0,3%, до 9,46 млн т. Причем на комбинате отмечают достижение рекордных показателей по выпуску окатышей – более 6 млн т и агломерата – свыше 3 млн т. В минувшем году на ГОКе модернизированы две из шести действующих обжиговых и агломерационных комплексов.

В целом на железорудных предприятиях «Евраз Групп» (кроме Качканарского, Высокогорского ГОКов и «Евразруды») произведено 3,5 млн т концентрата (+38,9% к 2006 г.), 7,78 агломерата (-8,9%) и 6,03 млн т окатышей (+1,8%).

Коршуновский ГОК (входит в группу «Мечел» и составляет 5% рынка ЖРС в РФ) в 2007 г. незначительно снизил выпуск железорудного концентрата – на 0,6%, до 4,96 млн т. Инвестиции в поддержание производства на уровне 5 млн т концентрата в год в 2007–2011 гг. оцениваются на уровне $90 млн.

Ковдорский ГОК (входит в «ЕвроХим» и занимает 5% российского рынка железной руды) в 2007 г. снизил выпуск железорудного концентрата на 6%, до 5,28 млн т.

Ситуация с железорудными ценами в 2007 г. относительно 2006 г. в России отличалась сравнительной стабильностью благодаря переходу железорудных компаний на поставку сырья по долгосрочным контрактам с ежегодным пересмотром цен, а также устойчивому высокому спросу на ЖРС.

Повысившись в конце 2006 г. (по договорам на 2007 г.) на 8–48% (в зависимости от вида сырья), внутренние цены на российскую железорудную продукцию удерживались на одном уровне в течение всего прошлого года вплоть до момента заключения договоров на поставку руды в 2008 г.

Аглоруда российского производства в 2007 г. в среднем продавалась по 770 руб. за т без НДС, EXW (или $30 за т), концентрат – по 1700 руб. за т ($69), а окатыши – по 2180 руб. за т ($89).

Экспортные цены на ЖРС из РФ в прошлом году, увеличившись в апреле (вслед за мировыми котировками) на 13–14%, также были стабильными: концентрат отгружался в среднем за $72 за т DAF граница России, а окатыши – за $89 за т (рис. 7).

На данный момент долгосрочные договора (на 3 года и более) на поставку российского ЖРС в 2008 г. заключили почти все участники рынка, причем с умеренным увеличением цены на 30–35%.

При этом цены в одних новых контрактах определены на весь 2008 г., а в других – до апреля текущего года для последующей коррекции согласно итогам мировых переговоров по ценам на железную руду и фиксации до апреля 2009 г.

Высокий спрос и цены на рынке ЖРС в 2007 г. способствовали росту финансовых показателей горнорудных производителей. На данный момент официальных данных по прибылям и убыткам за прошлый год железорудные компании не предоставили, однако аналитики российской инвестиционной компании «Антанта Пиоглобал» спрогнозировали достаточно высокие финансовые показатели некоторых отечественных ГОКов (таблица 3).

По данным «Металлоинвеста», ожидаемый совокупный показатель EBITDA основных предприятий холдинга (Лебединского и Михайловского ГОКов, ОЭМК и «Уральской стали») в 2007 г. вырастет на 60%, до $2,54 млрд.

В процессе слияний и поглощений в прошлом году отличилась «Евраз Групп», которая первой среди российских холдингов вышла на металлургический рынок Украины. Компания приобрела у украинской группы «Приват» несколько металлургических предприятий, в том числе железорудных, – почти 100% «Сухой балки» и 50% Южного ГОКа.

Ожидаемое слияние «Газметалла» и украинской компании ИСД в 2007 г. так и не состоялось. Их альянс по объемам производства обогнал бы «Северсталь» и «Евраз Групп», создав компанию с ежегодным выпуском 20 млн т стали и 40 млн т железорудного концентрата. Переговоры между «Газметаллом» и ИСД, которые начались в феврале 2007 г., до сих пор не завершились, так как стороны никак не могут прийти к консенсусу относительно прав в руководстве объединенной компанией.

Магнитогорский МК постепенно налаживает обеспечение железорудным сырьем. Напомним, что компания заключила 10-летний контракт на поставку окатышей с казахским ССГПО. Кроме того, к приобретенным ранее Приосколькому железорудному месторождению (одно из крупнейших в стране), а также Бакальскому рудоуправлению, недавно «Магнитка» добавила покупку 5,4% акций в австралийской горнодобывающей компании Fortescue Metals, пакет которой ММК намерен в дальнейшем увеличивать.

В целом на железорудном рынке России сложилась благоприятная ситуация. Все российские крупные железорудные предприятия входят в состав вертикально интегрированных холдингов и практически на 100% обеспечивают внутренний рынок, причем по годовым контрактам. В мире сформировалась устойчивая и, скорее всего, долговременная благоприятная конъюнктура, которая приведет к очередному взлету цен на железную руду в апреле 2008 г. на 65–71% (!).

Таким образом, у горнорудных компаний России есть все предпосылки для успешной реализации инвестиционных программ развития (расширения, модернизации) железорудного производства.

(продолжение следует)

Аналитическая группа "MetalTorg.Ru"