Стальной рынок мира на пороге 2008 года 
Производство
Полная мировая статистика по 2007 г. еще не подведена, однако ситуация в декабре является вполне прогнозируемой. Это означает, что можно подвести первые итоги развития черной металлургии мира, а также дать многие обоснованные прогнозы на 2008 г. Прошедший год для металлургов «стартовал» весьма бурно.
В январе–марте 2007 г. объемы выпуска стали превысили уровень годичной давности на 10–13%. В течение года упорно доминировал стабильный год от года «сезонный фактор», однако темпы развития мировой металлургии неуклонно падали (рис. 1).
Во второй половине года динамика развития отрасли упала с 6% до 2%.
Итог по году в целом тем не менее оказался достаточно позитивным.
В начале 2007 г. Международный институт чугуна и стали (IISI) повысил прогноз роста потребления стали во всем мире в 2007 г. с 5,2% до 5,9%, но вновь не угадал. Завышенными, как обычно, оказались прогнозы IISI по ЕС и США, а заниженными – по Азии.
По оценке от 14 декабря Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), мировое производство стали возрастет в 2007 г. по сравнению с предыдущим годом на 8%, до 1,33 млрд т. Это весьма близко и к нашим оценкам (таблица 1).
На конец 2007 г. уровень запасов стальной продукции в большинстве стран мира (кроме ЕС) был близок к нормальному. Причем металлургия мира все менее готова работать на склад. Спрос практически не отстает от предложения, поэтому оценка MetalTorg.Ru по приросту потребления стали в мире (около 7,2%) заметно выше прогнозов IISI (рис. 2).
Топ¬10 стран – ведущих производителей стали, обеспечивающих около 89% ее мирового выпуска, в 2007 г. почти не изменился (таблица 2).
Китай вновь заметно усилил свои позиции. Индия и Россия почти не оправдали прогнозов роста. Кроме ожидаемого вклада стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай), в динамике развития металлургии отличилась группа развивающихся стран, в частности – Азиатского региона (Вьетнам, Индонезия, Пакистан и другие). Развитые страны неуклонно сокращают свою долю в черной металлургии мира. Причем все более опасаются конкуренции со стороны недорогой импортной металлопродукции.
Экспорт и импорт
В последние годы грузопотоки экс¬порта (импорта) перераспределяют около 34% стальной продукции, произведенной во всем мире. По оценкам MetalTorg.Ru для 2007 г., из 1,316 млрд т стали, выпущенной в мире, будет экспортировано более 430 млн т.
Отметим, справедливости ради, некоторый «двойной учет» в грузопотоках мировой торговли. Сталь, экспортированная (импортированная) как полуфабрикат (заготовки и слябы), может повторно вернуться в эту статистику как конечная стальная продукция (прокат, трубы, метизы).
Традиционно наиболее полную статистику мирового экспорта и импорта оценивает британский IISI, однако оценивает весьма неточно и с заметным (почти на год) опозданием. Тем не менее попробуем воспользоваться данными IISI, дополнив их текущей таможенной информацией ведущих стран – экспортеров и импортеров стали.
Данные рис. 3–4
дополнить информацией в полном объеме за 2007 г. еще долгое время не представится возможным. Однако по ряду ведущих стран и регионов некоторая ясность уже есть. Китай, вопреки многим заверениям, не смог в 2007 г. умерить темпы вывоза стальной продукции. По оценкам, он вырастет до 62 млн т (более 15% мирового экспорта). Некоторые позитивные тенденции снижения просматриваются только в ноябре–декабре.
Украина и Россия в 2007 г. несколько увеличили свою долю на мировом рынке, ввиду ухудшения конъюнктуры собственных рынков во второй половине 2007 г.
Япония, Южная Корея и страны ЕС почти сохранят свои позиции. Небольшой рост их экспорта компенсируется растущим импортом.
США в 2007 г. удалось (административными ограничениями) резко сократить импорт металла в страну и нарастить экспорт.
Для анализа стальных грузопотоков наиболее показателен баланс экспортаимпорта стальной продукции (включая полуфабрикаты). Именно он указывает на избытки производственных мощностей черной металлургии в стране, часто выплескивающих продукцию на мировой рынок по демпинговым ценам (таблица 3).
В части фактического экспорта Китай (по динамике) и Украина (по избытку мощностей) – вне какойлибо конкуренции. Приведенная четверка стран – явные лидеры в поставках металла на мировой рынок. Пятый претендент в этот список – Бразилия – уступает сейчас четвертому в 2,5 раза, Бельгия – Люксембург и Германия – в 4 раза и т. д.
Конечно, главная тенденция последних лет, тревожащая металлургию всего мира, – это стремительное превращение Китая из крупнейшего импортера стали в ее крупнейшего экспортера. Именно против китайской металлопродукции направлено сейчас подавляющее большинство антидемпинговых расследований и таможенных пошлин. Особенно со стороны США и Евросоюза, обнаруживших резкий рост ввоза на дорогие местные рынки недорогого китайского стального проката и труб в 2006–2007 гг.
Новый виток борьбы с избыточным стальным экспортом планируют со своей стороны и власти КНР. По сообщению министерства финансов КНР от 26 декабря 2007 г., начиная с 1 января 2008 г. экспортные тарифы на катанку, арматуру, сварные трубы, круглый пруток будут повышены с текущих 10% до 15%. Для ряда стальных секций, таких как уголок, балка и профиль, пошлины останутся неизменными – на уровне 10%.
Экспортные пошлины для стальных заготовок, слитков и чугуна повысятся с текущих 15% до 25%. Для кокса и полукокса – с 15% до 25%, а для некоторых ферросплавов – с 15% до 20%. Однако для массового в китайском экспорте стального проката – г/к рулона и листа – пошлины останутся неизменными (5%).
Фактически правительство КНР вновь принимает мягкие, компромиссные «полумеры», неспособные переломить ситуацию со стальным экспортом. Желание снизить неэкологичное и энергоемкое металлургическое производство Китая до уровня собственных потребностей страны реализуется весьма неспешно. Думается, больший эффект даст ожидаемое в 2008 г. удорожание сырья и рост цен на китайскую металлопродукцию.
Цены и экономика отрасли
Цены сырья и конечной продукции металлургов оказывают гораздо большее влияние на мировой стальной рынок, чем административные меры отдельных стран.
Формирование этой конъюнктуры в мире – сложнейший процесс, зависящий от множества факторов. Причем о какойлибо стабильности (или даже традиционной когдато многолетней цикличности) на мировом рынке металлов говорить сейчас не приходится. Это подтверждается динамикой цен на сталь и основные виды металлургического сырья (рис. 5).
На рис. 5
приведены цены сырья на спотовом (свободном) рынке, однако они с опережением характеризуют текущую ситуацию, в отличие от долговременных договорных цен.
C середины 2007 г. металлургическое сырье в мире уверенно начало новый виток роста цен, в то время как стальной рынок находится в стагнации. Сохраняется избыточное производство в мировой черной металлургии при нарастающем дефиците горнорудного сырья и металлолома.
Горнорудная отрасль все больше удаляется от металлургии по географии поставок и перерабатывает все более бедные руды. Растут как издержки на доставку руды, угля, кокса и металлолома (фрахт), так и уровень инвестиций в освоение новых месторождений или горнодобывающих и обогатительных технологий.
Договорные (мировые) цены на крупнотоннажные поставки сырья в 2008 г. вынуждены будут подчиниться рыночной конъюнктуре. По прогнозам специалистов, контрактные (мировые) цены на ЖРС и кокс скачком поднимутся на 30–40%, на коксующийся уголь – на 20%, а на альтернативный металлолом плавно вырастут до уровня выше $400. В какой степени металлургам удастся переложить на потребителей стальной продукции свои издержки – большой вопрос. Пока для сохранения рентабельности большая часть сталелитейных компаний мира объявила о повышении цен с 1 января 2008 г. на 7–15%.
Тем более что их финансовые показатели уже снизились во второй половине 2007 г. К примеру, крупнейший в мире сталелитейный концерн ArcelorMittal (включающий металлургические предприятия 19 стран) гордо сообщил, что чистая прибыль ArcelorMittal в III квартале 2007 г. выросла до $2,96 млрд (на 26% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее). Однако по сравнению с предыдущим кварталом (чистая прибыль $2,72 млрд) рост гораздо скромнее (+8,8%). А в IV квартале ожидается снижение финансовых показателей ArcelorMittal. Схожие прогнозы имеют и другие зарубежные компании черной металлургии.
Российская специфика
Состояние отечественной металлургии и стального рынка лучше всего проанализировать по динамике цен (рис. 6). После удачнейшей конъюнктуры, сложившейся летом 2006 г., уровень российских цен «оторвался» вверх от среднемирового уровня.
Прежде всего – за счет дефицита и роста цен металлопроката строительного назначения (стальной арматуры и т. д.). Весной 2007 г., судя по ценам, ситуация почти повторилась. Однако конъюнктура этого рынка была совсем иной. Производители, импортеры и трейдеры создали избыточные складские запасы «ходовой» металлопродукции. В результате этого спад российских стальных цен, начавшийся летом, не прекратился до самого Нового года.
В январе 2008 г. этот спад, безусловно, прекратится, ввиду резкого роста мировых цен на стальную продукцию.
Еще одной спецификой прошедшего года стало возвращение интереса производителей к экспорту стальной продукции, особенно полуфабрикатов. Удачная конъюнктура мирового рынка по этой продукции притормозила многолетнюю тенденцию сокращения российского экспорта в пользу внутреннего рынка.
Однако в прошедшем году российский стальной рынок не оправдал ожидания металлургов и металлотрейдеров. Особенно в части стального проката строительного назначения. Строительные госпрограммы РФ, например «Доступное жилье», явно тормозят. При стагнации крайне высоких цен на жилье за год вдвое выросли цены на цемент и заметно – на многие другие стройматериалы (исключая металл). Ввиду кризиса финансовой ликвидности, сократились спекулятивные инвестиции в строительство, поддержка ипотеки и т. п.
Рост потребления металла в ряде отраслей машиностроения не может компенсировать эти потери. Там нужен иной сортамент металла и умеренные цены для сохранения конкурентоспособности продукции. Большой урон нашей металлургии в 2007 г. нанес выросший наполовину импорт металлопродукции, о чем мы писали в отдельной статье.
Итог не слишком благоприятной конъюнктуры – неожиданный летний спад (рис. 7)
в динамике развития отечественной черной металлургии в прошедшем году.
Перспективы
Перспективы развития российской металлургии не слишком радужные, но весьма стабильные. Она, потеряв некоторую часть рентабельности и прибылей, застабилизируется на вполне приемлемом уровне. Тем более что в 2008 г. гарантирован заметный (на 10–20%) рост мировых цен на сталь, вызванный заметным удорожанием сырья, перевозок и т. д.
Крупнейшие российские холдинги, в значительной мере обеспеченные собственными сырьевыми ресурсами, способны частично компенсировать свои потери.
Сильного оживления российского спроса на металл не ожидается, исключая отдельные проекты в нефтегазовой отрасли, машиностроении, в олимпийском Сочи и т. д.
Потребление стали в мире вновь вырастет на 5–7% за счет динамичного развития многих стран Азии. Причем наша металлургия вполне может увеличить свое присутствие как в этом приросте, так и на этих рынках.
Некоторым ограничением вывоза стали из РФ станут высокие ставки фрахта и нарастающий дефицит российской транспортной инфраструктуры (дорог и портов). Отметим также острейшую конкуренцию со сходной украинской металлопродукцией. Впрочем, она, как и китайская сталь, в 2008 г. будет вынуждена подорожать. К примеру, украинский меткомбинат «АрселорМиттал Кривой Рог» уже объявил о 10–15%¬м росте цен для СНГ с 1 января.
Наша металлургия имеет приличный запас прочности и вполне способна предложить конкурентоспособные цены… •
|
